Финансовое состояние корпорации: долгосрочный и краткосрочный аспекты
Описание работы
Работа пользователя Drashka
ВВЕДЕНИЕ. 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ КОРПОРАЦИИ.. 6
1.1. Экономическая сущность и факторы, влияющие на финансовое состояние корпорации. 6
1.2. Методы оценки финансового состояния компании. 8
1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние корпорации в долгосрочном и краткосрочном периодах. 15
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «МЕГАФОН». 30
2.1. Характеристика финансово-экономической деятельности компании. 30
2.2. Комплексная оценка риска финансовой несостоятельности предприятия. 35
2.3. Анализ финансового состояния спектр-балльным методом. 39
3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ ПАО «Мегафон». 48
3.1. Мероприятия по повышению финансовой результативности деятельности компании 48
3.2. Основные риски Компании и пути их снижения. 54
3.3. Оценка принятых мер по оптимизации финансового состояния. 63
Заключение. 70
Список литературы.. 72
Приложение 1 Баланс РСБУ ПАО МегаФон.. 76
Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках (РСБУ) 78
Приложение 3 Отчет о движении денежных средств (РСБУ) 79
Приложение 4 Отчет о движении основных средств(РСБУ) 80
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время основная цель финансовой, производственной, коммерческой и иной деятельности любого предприятия заключается в максимизации прибыли, поскольку, развитие хозяйствующих субъектов во многом осуществляется за счет привлеченных и собственных средств. На принципах самофинансирования и самоокупаемости основывается экономическое существование коммерческой организации. Достижение поставленных задач становится возможным если создается продукция и производятся работы, услуги, которые удовлетворяют неуклонно растущим потребностям рынка в целом, а также вписываются в открытую рыночную конъюнктуру.
Финансовое состояние - важнейший показатель надежности бизнес партнера, который формирует его потенциал и конкурентоспособность. Оно определяется использованием и размещением средств и источников их финансирования. Важнейшая цель анализа финансового состояния заключается в обнаружении наиболее сложных трудностей управления предприятием в целом и, в частности, финансовыми ресурсами.
Помимо вопроса оптимизации использования ресурсов важно не допустить банкротства предприятия, для этого нужно знать принципы управления финансами, понимать структуру капитала, понимать допустимый размер заемных средств. Следует уметь рассчитывать рентабельность, платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, и другие показатели финансового состояния. Поэтому, задачи улучшения финансового состояния компаний очень актуальны и своевременны. От состояния финансового равновесия зависит во многом итог деятельности субъекта, соответственно, осуществлению финансового анализа хозяйствующего субъекта следует уделять пристальное внимание.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы выступает ПАО «МегаФон» (далее Компания, ПАО МегаФон, МегаФон). А предметом детального исследования - финансовое состояние.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ финансового состояния компании и на его основе его улучшение в долгосрочном и краткосрочном аспектах.
Сформируем задачи, которые необходимы для достижения цели:
Основой и методологией выбран системный подход к процессу анализа и обобщению экономической теории и науки, положениям некоторых статистических методов. В настоящей работе будут использованы, как широко известные методы исследования, так и методы экономического анализа, это позволит получить репрезентативность итоговых показателей, такой способ позволит доказать и аргументировать достоверность предложений и выводов.
Базовую информацию для проведения исследований составляют статистические и финансовые документы, отражающие деятельность компании-объекта исследования за 2012-2019 гг.
Данные, полученные в ходе написания выпускной квалификационной работы, можно использовать в деятельности компании с целью улучшению финансового-экономического состояния, а так же для повышения конкурентоспособности.
Заключение
На любом этапе развития задача управления финансовым состоянием компании является актуальным. От состояния финансов предприятия зависит во многом успех деятельности организации, поэтому управлению финансами уделяется особое внимание в деятельности организации.
Профессиональное управление финансовым состоянием предприятия требует глубокого анализа, который позволит точнее оценить неопределенность ситуации при помощи определенных методов. От эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием полностью зависит результат деятельности предприятия в целом, его развитие, инвестиционная привлекательность и возможность успешно конкурировать.
Обязательным условием нормальной финансовой деятельности предприятия является сохранение платежеспособности, ликвидности и деловой активности в течение отчетного и будущих периодов. Краеугольным камнем финансовой деятельности служит экономическое воздействие на контрагентов (партнеров) предприятия, клиентов и зависимые общества. Необходимое и правильное воздействие гарантирует выполнение ими договорных обязательств перед организацией.
В ходе работы были рассчитаны основные показатели и комплексно оценено финансовое состояние. Была проверена гипотеза связи изменения рыночной стоимости акции и показателей финансового состояния. Такая проверка показала, что компания ведет свою деятельность, приносит прибыль акционерам и активно развивается, хотя многие показатели лежат в диапазонах «кризисное» или «неустойчивое» состояние. Аналогичные оценки дали оба балльных метода. Путем корреляционного анализа была выявлена сильная корреляционная связь между показателями платежеспособности и рыночной привлекательностью компании. Такой способ проверки можно использовать для оценки в будущем, выбирая предмет инвестиций. При этом, конечно, как дополнение к прочим методам.
Внимательно проверив некоторое коэффициенты спектр-балльного метода было выяснено, что некоторые из них не дают адекватной оценки в связи с характером компании как производящей услуги и\или ИТ продукты, например:
Детальный анализ аудиторской отчётности и годового отчета показал постоянно снижающуюся рентабельность и весьма серьёзный объем выданных кредитов. При незначительном приросте клиентской базы общие расходы и рост персонала говорит о неэффективном управлении. Так же средняя выручка на 1 клиента говорит либо о сильно завышенном количестве абонентов, либо о трудностях системы клиентского обслуживания. Были даны рекомендации по оптимизации расходов, работе с дебиторской задолженностью и с клиентской базой.
Были предложено несколько способов оптимизации структуры финансовых отношений. Было предложено продать долю неиспользуемых основных средств сумму 53 302 200 тыс. руб., уступить долю дебиторской задолженности на 14 394 500 тыс. руб., выплатить дивиденды на сумму 50 000 000 тыс. руб. Так же было предложено запланировать получение чистой прибыли на прогнозный год в размере 25 000 000 тыс. руб. Такую прибыль можно достичь, как показал регрессионный анализ, если себестоимость продаж не превысит 173 923 832 тыс. руб.
С учетом всех вышеизложенных рекомендаций, после применения балльной методики на прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках, финансовое состояние ПАО «МегаФон» вышло из кризисного состояния по показателям рентабельности, а значительно выросли показатели ликвидности, промежуточного покрытия и оборачиваемости.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ КОРПОРАЦИИ.. 6
1.1. Экономическая сущность и факторы, влияющие на финансовое состояние корпорации. 6
1.2. Методы оценки финансового состояния компании. 8
1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние корпорации в долгосрочном и краткосрочном периодах. 15
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «МЕГАФОН». 30
2.1. Характеристика финансово-экономической деятельности компании. 30
2.2. Комплексная оценка риска финансовой несостоятельности предприятия. 35
2.3. Анализ финансового состояния спектр-балльным методом. 39
3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ ПАО «Мегафон». 48
3.1. Мероприятия по повышению финансовой результативности деятельности компании 48
3.2. Основные риски Компании и пути их снижения. 54
3.3. Оценка принятых мер по оптимизации финансового состояния. 63
Заключение. 70
Список литературы.. 72
Приложение 1 Баланс РСБУ ПАО МегаФон.. 76
Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках (РСБУ) 78
Приложение 3 Отчет о движении денежных средств (РСБУ) 79
Приложение 4 Отчет о движении основных средств(РСБУ) 80
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время основная цель финансовой, производственной, коммерческой и иной деятельности любого предприятия заключается в максимизации прибыли, поскольку, развитие хозяйствующих субъектов во многом осуществляется за счет привлеченных и собственных средств. На принципах самофинансирования и самоокупаемости основывается экономическое существование коммерческой организации. Достижение поставленных задач становится возможным если создается продукция и производятся работы, услуги, которые удовлетворяют неуклонно растущим потребностям рынка в целом, а также вписываются в открытую рыночную конъюнктуру.
Финансовое состояние - важнейший показатель надежности бизнес партнера, который формирует его потенциал и конкурентоспособность. Оно определяется использованием и размещением средств и источников их финансирования. Важнейшая цель анализа финансового состояния заключается в обнаружении наиболее сложных трудностей управления предприятием в целом и, в частности, финансовыми ресурсами.
Помимо вопроса оптимизации использования ресурсов важно не допустить банкротства предприятия, для этого нужно знать принципы управления финансами, понимать структуру капитала, понимать допустимый размер заемных средств. Следует уметь рассчитывать рентабельность, платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, и другие показатели финансового состояния. Поэтому, задачи улучшения финансового состояния компаний очень актуальны и своевременны. От состояния финансового равновесия зависит во многом итог деятельности субъекта, соответственно, осуществлению финансового анализа хозяйствующего субъекта следует уделять пристальное внимание.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы выступает ПАО «МегаФон» (далее Компания, ПАО МегаФон, МегаФон). А предметом детального исследования - финансовое состояние.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ финансового состояния компании и на его основе его улучшение в долгосрочном и краткосрочном аспектах.
Сформируем задачи, которые необходимы для достижения цели:
- Сформулировать все необходимые аспекты управления финансовым состоянием предприятия в общем (теоретическом) виде;
- Определить факторы, влияющий на экономическое состояние;
- Выбрать методы для оценки финансового состояния;
- Сформулировать систему показателей, характеризующих финансовое состояние;
- Проанализировать финансовое состояние на примере компании ПАО «МегаФон»;
- Проанализировать риски в долгосрочном и краткосрочном периоде;
- Предложить мероприятия по оптимизации финансового состояния и рисков в краткосрочном и долгосрочном аспектах;
- Оценить и проанализировать предложенные меры.
Основой и методологией выбран системный подход к процессу анализа и обобщению экономической теории и науки, положениям некоторых статистических методов. В настоящей работе будут использованы, как широко известные методы исследования, так и методы экономического анализа, это позволит получить репрезентативность итоговых показателей, такой способ позволит доказать и аргументировать достоверность предложений и выводов.
Базовую информацию для проведения исследований составляют статистические и финансовые документы, отражающие деятельность компании-объекта исследования за 2012-2019 гг.
Данные, полученные в ходе написания выпускной квалификационной работы, можно использовать в деятельности компании с целью улучшению финансового-экономического состояния, а так же для повышения конкурентоспособности.
Заключение
На любом этапе развития задача управления финансовым состоянием компании является актуальным. От состояния финансов предприятия зависит во многом успех деятельности организации, поэтому управлению финансами уделяется особое внимание в деятельности организации.
Профессиональное управление финансовым состоянием предприятия требует глубокого анализа, который позволит точнее оценить неопределенность ситуации при помощи определенных методов. От эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием полностью зависит результат деятельности предприятия в целом, его развитие, инвестиционная привлекательность и возможность успешно конкурировать.
Обязательным условием нормальной финансовой деятельности предприятия является сохранение платежеспособности, ликвидности и деловой активности в течение отчетного и будущих периодов. Краеугольным камнем финансовой деятельности служит экономическое воздействие на контрагентов (партнеров) предприятия, клиентов и зависимые общества. Необходимое и правильное воздействие гарантирует выполнение ими договорных обязательств перед организацией.
В ходе работы были рассчитаны основные показатели и комплексно оценено финансовое состояние. Была проверена гипотеза связи изменения рыночной стоимости акции и показателей финансового состояния. Такая проверка показала, что компания ведет свою деятельность, приносит прибыль акционерам и активно развивается, хотя многие показатели лежат в диапазонах «кризисное» или «неустойчивое» состояние. Аналогичные оценки дали оба балльных метода. Путем корреляционного анализа была выявлена сильная корреляционная связь между показателями платежеспособности и рыночной привлекательностью компании. Такой способ проверки можно использовать для оценки в будущем, выбирая предмет инвестиций. При этом, конечно, как дополнение к прочим методам.
Внимательно проверив некоторое коэффициенты спектр-балльного метода было выяснено, что некоторые из них не дают адекватной оценки в связи с характером компании как производящей услуги и\или ИТ продукты, например:
-
- Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала;
- Коэффициент оборачиваемости запасов.
Детальный анализ аудиторской отчётности и годового отчета показал постоянно снижающуюся рентабельность и весьма серьёзный объем выданных кредитов. При незначительном приросте клиентской базы общие расходы и рост персонала говорит о неэффективном управлении. Так же средняя выручка на 1 клиента говорит либо о сильно завышенном количестве абонентов, либо о трудностях системы клиентского обслуживания. Были даны рекомендации по оптимизации расходов, работе с дебиторской задолженностью и с клиентской базой.
Были предложено несколько способов оптимизации структуры финансовых отношений. Было предложено продать долю неиспользуемых основных средств сумму 53 302 200 тыс. руб., уступить долю дебиторской задолженности на 14 394 500 тыс. руб., выплатить дивиденды на сумму 50 000 000 тыс. руб. Так же было предложено запланировать получение чистой прибыли на прогнозный год в размере 25 000 000 тыс. руб. Такую прибыль можно достичь, как показал регрессионный анализ, если себестоимость продаж не превысит 173 923 832 тыс. руб.
С учетом всех вышеизложенных рекомендаций, после применения балльной методики на прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках, финансовое состояние ПАО «МегаФон» вышло из кризисного состояния по показателям рентабельности, а значительно выросли показатели ликвидности, промежуточного покрытия и оборачиваемости.
