Финансовое состояние предприятия и его оценка
Описание работы
Работа пользователя Р. Алимов
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность данной темы обусловлена тем, что в реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности. Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям:
- постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности;
- выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства;
- оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.
В практике для определения финансового состояния предприятия используется несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса, фактические показатели предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение предприятия. Однако они не являются универсальными и в основном используются как индикативные показатели.
В ходе общей оценки финансового состояния предприятия проводится подробный анализ его деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих внеоборотных активов. В ходе этой работы целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс, в котором сведены и систематизированы расчеты, выполняемые в целях получения общих оценок финансового положения предприятия и его динамики в отчетном периоде.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия и как элемент анализ финансовой устойчивости является важным инструментом выявления его места в рыночной среде, что обусловило выбор данной темы работы.
Целью настоящей работы является разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:
- исследованы сущность и цели анализа финансового состояния предприятия;
- изучены виды методов финансового анализа;
- проанализированы показатели, изучаемые при анализе финансового состояния предприятия;
- в результате проведенного исследования финансового состояния предприятия предложены мероприятия по улучшению финансового состояния.
Предметом выступает финансовый анализ предприятия
Объектом исследования выступает ООО «ЯмалСпектрЭнерго»
Теоретической и методической основой послужили постановления правительства РФ, Министерства финансов, Федеральной налоговой службы, труды российских и зарубежных ученых по проблемам оценки финансового состояния предприятия.
Особенную ценность при написании работы представили труды таких российских ученых как Баканов М.И., ШереметА.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В., Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г., Ковалев В.В., Савицкая Г.В.
заключение
Анализ финансового состояния предприятия является одним из этапов оценки, он служит основой понимания истинного положения предприятия и степени финансовых рисков. Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.
Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей. Анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие этапы: анализ имущественного положения, анализ финансовых результатов, анализ финансового состояния.
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
- определение финансового положения;
- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
- прогноз основных тенденций финансового состояния.
В данной работе был проведен анализ финансового состояния ООО «ЯмалСпектрЭнерго». Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО «ЯмалСпектрЭнерго» показал, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется с 2006 года по 2008 год. Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами. В 2006 г. на покрытие запасов и затрат не хватало 23,85% собственных оборотных средств, в 2007 г. – 40,98%, в 2008 г. – 97,89%.
Главная причина сохранения кризисного финансового положения ООО «ЯмалСпектрЭнерго» – это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования. Общая величина источников формирования снизилась в 2007 г. на 10,91%, в 2008 г. на 7,38%, собственные оборотные средства в 2007 г. уменьшились на 32,69%, в 2008 г. на 10,98%. Стоимость запасов и затрат в 2007 г. увеличилась на 30,96%, а уже в 2008 г. снизилась на 26,90%. Негативным моментом является неудовлетворительное использование ООО «ЯмалСпектрЭнерго» внешних заемных средств.
Долгосрочные кредиты и займы не привлекались. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, хотя в 2007 г. она была увеличена на 2,64%, но уже в 2008 г. снизилась на 5,92%, т.е. ООО «ЯмалСпектрЭнерго» не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности. У ООО «ЯмалСпектрЭнерго» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств.
Анализ финансового состояния показал, что ООО «ЯмалСпектрЭнерго» имеет убытки в размере 12390 руб. (5,54% к валюте баланса), общий коэффициент ликвидности равен 0,52, то есть предприятие может погасить только 52% своих обязательств. Рентабельность капитала 0,06%, то есть на 1 вложенный рубль ООО «Марат» получает 6 копеек прибыли в год. ООО «ЯмалСпектрЭнерго» имеет неудовлетворительную структуру баланса. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2, коэффициент критической ликвидности меньше 1, а коэффициент абсолютной ликвидности не попадает в интервал от 0,2 до 0,5. Коэффициент восстановления составил 0,82, что говорит о невозможности восстановить платежеспособность ООО «ЯмалСпектрЭнерго». Низкое значение коэффициента критической ликвидности указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности предприятия.
Учитывая то, что дальнейшая работа ООО «ЯмалСпектрЭнерго» без применения мер по улучшению финансовой ситуации, только ухудшит положение и, зная, что предприятие не располагает внутренними ресурсами, в третьей главе были разработаны пути финансового оздоровления. Предлагаемые пути выхода из финансового кризиса следующие: продажа части имущества, слияние с другой компанией и реструктуризация кредиторской задолженности по основным платежам в бюджет.
Первый путь финансового оздоровления ООО «ЯмалСпектрЭнерго» – реализация части имущества. ООО «ЯмалСпектрЭнерго» реализует имущество по результатам оценки независимых оценщиков. Были представлены два варианта продажи части имущества, продажа части имущества по рыночной стоимости и ниже рыночной. В первом варианте за 73000 рублей, во втором варианте за 51800 рублей. Оборотные средства ООО «ЯмалСпектрЭнерго» пополнятся на 84702 рубля при первом варианте реализации имущества, а во втором на 59800 рублей.
Лучшим по результатам анализа является первый вариант, при котором имеется реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия. Коэффициенты восстановления платежеспособности, текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, (КВП=1,23, КТЛ = 2,67, КОС = 1,30) имеют наиболее высокие значения, чем во втором варианте (КВП=0,88, КТЛ = 3,09, КОС = 1,00). Это характеризует наличие реальной возможности восстановить платежеспособность ООО «ЯмалСпектрЭнерго».
На основе экономико-математической модели рассчитан наиболее благоприятный вариант по реализации имущества, при котором ООО «ЯмалСпектрЭнерго» получает максимальную прибыль в размере 111000 рублей. Планируемые затраты при реализации имущества через магазин, части имущества через торговых посредников, части имущества своим работникам составят 7400 рублей. При этом реализация приведет к получению прибыли 15 рублей через магазин, 20 рублей через торговых посредников, 22 рубля своим работникам в расчете на 1 рубль затрат на реализацию. Через магазин ООО «ЯмалСпектрЭнерго» намерено потратить 60% от всей суммы затрат, через торговых агентов и работников не более 30% от всей суммы затрат. Для получения максимальной прибыли от реализации имущества ООО «ЯмалСпектрЭнерго» следует реализовать часть имущества при затратах в 4440 рублей через магазин, а часть имущества при затратах в 2220 рублей через торговых посредников. Реализовывать имущество через работников не следует.
Продажа части основных средств, погашение дебиторской задолженности и реализация товаров на складе позволит обеспечить ООО «ЯмалСпектрЭнерго» собственными оборотными средствами, рассчитаться с кредиторами и восстановить платежеспособность.
Второй путь финансового оздоровления – это слияние двух компаний. Были рассмотрены два варианта слияния. В первом варианте компания, с которой сливается ООО «ЯмалСпектрЭнерго», работает на этом же рынке - продаже вычислительной техники, периферийных устройств, комплектующих, гарантийном обслуживании оргтехники. Во втором варианте ООО «ЯмалСпектрЭнерго» сливается с компанией работающей в другой сфере деятельности - проектирование в строительстве и архитектуре, продажа сотовых телефонов и оказание телефонных услуг. При слиянии ООО «ЯмалСпектрЭнерго» получает следующие преимущества: сокращение затрат на аренду помещения, сокращение затрат по заработной плате сотрудников, увеличение заказчиков, сокращение затрат на покупку компьютерной техники, сокращение затрат по транспортным перевозкам, доставке груза до покупателя, скидки на закупку товаров у продавца, отсрочка платежей перед поставщиками.
При третьем пути финансового оздоровления ООО «ЯмалСпектрЭнерго»получает отсрочку по платежам в бюджет. Задолженность по платежам в бюджет составляет 21670 тыс.руб.. Таким образом, равными долями на 4 года ООО «ЯмалСпектрЭнерго» получает кредит в сумме 21670 тыс.руб.. Задолженность перед бюджетом погашается в течение четырех лет. В 2009, 2010, 2011 годах ежегодная выплачиваемая сумма задолженности составит 5424, 27 тыс.руб., а в 2008 году 5397, 20 тыс.руб. Все приведенные мероприятия позволят высвободить оборотные средства у ООО «ЯмалСпектрЭнерго» которые могут быть направлены на: пополнение количества товаров на складе, расширение номенклатуры товара, аренду торговых помещений, закупку торгового оборудования, закупку презентационного оборудования, проведение рекламной компании, инвестиционный проект.
Несмотря на трудности сложившиеся в настоящее время считаем, что они носят временный характер, объясняемый проблемой роста ООО «ЯмалСпектрЭнерго». При грамотном выполнении плана финансового оздоровления и применения структурных изменений ООО «ЯмалСпектрЭнерго» может добиться конкурентоспособности и устойчивого финансового роста на рынке.
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность данной темы обусловлена тем, что в реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности. Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям:
- постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности;
- выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства;
- оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.
В практике для определения финансового состояния предприятия используется несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса, фактические показатели предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение предприятия. Однако они не являются универсальными и в основном используются как индикативные показатели.
В ходе общей оценки финансового состояния предприятия проводится подробный анализ его деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих внеоборотных активов. В ходе этой работы целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс, в котором сведены и систематизированы расчеты, выполняемые в целях получения общих оценок финансового положения предприятия и его динамики в отчетном периоде.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия и как элемент анализ финансовой устойчивости является важным инструментом выявления его места в рыночной среде, что обусловило выбор данной темы работы.
Целью настоящей работы является разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:
- исследованы сущность и цели анализа финансового состояния предприятия;
- изучены виды методов финансового анализа;
- проанализированы показатели, изучаемые при анализе финансового состояния предприятия;
- в результате проведенного исследования финансового состояния предприятия предложены мероприятия по улучшению финансового состояния.
Предметом выступает финансовый анализ предприятия
Объектом исследования выступает ООО «ЯмалСпектрЭнерго»
Теоретической и методической основой послужили постановления правительства РФ, Министерства финансов, Федеральной налоговой службы, труды российских и зарубежных ученых по проблемам оценки финансового состояния предприятия.
Особенную ценность при написании работы представили труды таких российских ученых как Баканов М.И., ШереметА.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В., Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г., Ковалев В.В., Савицкая Г.В.
заключение
Анализ финансового состояния предприятия является одним из этапов оценки, он служит основой понимания истинного положения предприятия и степени финансовых рисков. Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.
Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей. Анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие этапы: анализ имущественного положения, анализ финансовых результатов, анализ финансового состояния.
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
- определение финансового положения;
- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
- прогноз основных тенденций финансового состояния.
В данной работе был проведен анализ финансового состояния ООО «ЯмалСпектрЭнерго». Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО «ЯмалСпектрЭнерго» показал, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется с 2006 года по 2008 год. Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами. В 2006 г. на покрытие запасов и затрат не хватало 23,85% собственных оборотных средств, в 2007 г. – 40,98%, в 2008 г. – 97,89%.
Главная причина сохранения кризисного финансового положения ООО «ЯмалСпектрЭнерго» – это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования. Общая величина источников формирования снизилась в 2007 г. на 10,91%, в 2008 г. на 7,38%, собственные оборотные средства в 2007 г. уменьшились на 32,69%, в 2008 г. на 10,98%. Стоимость запасов и затрат в 2007 г. увеличилась на 30,96%, а уже в 2008 г. снизилась на 26,90%. Негативным моментом является неудовлетворительное использование ООО «ЯмалСпектрЭнерго» внешних заемных средств.
Долгосрочные кредиты и займы не привлекались. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, хотя в 2007 г. она была увеличена на 2,64%, но уже в 2008 г. снизилась на 5,92%, т.е. ООО «ЯмалСпектрЭнерго» не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности. У ООО «ЯмалСпектрЭнерго» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств.
Анализ финансового состояния показал, что ООО «ЯмалСпектрЭнерго» имеет убытки в размере 12390 руб. (5,54% к валюте баланса), общий коэффициент ликвидности равен 0,52, то есть предприятие может погасить только 52% своих обязательств. Рентабельность капитала 0,06%, то есть на 1 вложенный рубль ООО «Марат» получает 6 копеек прибыли в год. ООО «ЯмалСпектрЭнерго» имеет неудовлетворительную структуру баланса. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2, коэффициент критической ликвидности меньше 1, а коэффициент абсолютной ликвидности не попадает в интервал от 0,2 до 0,5. Коэффициент восстановления составил 0,82, что говорит о невозможности восстановить платежеспособность ООО «ЯмалСпектрЭнерго». Низкое значение коэффициента критической ликвидности указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности предприятия.
Учитывая то, что дальнейшая работа ООО «ЯмалСпектрЭнерго» без применения мер по улучшению финансовой ситуации, только ухудшит положение и, зная, что предприятие не располагает внутренними ресурсами, в третьей главе были разработаны пути финансового оздоровления. Предлагаемые пути выхода из финансового кризиса следующие: продажа части имущества, слияние с другой компанией и реструктуризация кредиторской задолженности по основным платежам в бюджет.
Первый путь финансового оздоровления ООО «ЯмалСпектрЭнерго» – реализация части имущества. ООО «ЯмалСпектрЭнерго» реализует имущество по результатам оценки независимых оценщиков. Были представлены два варианта продажи части имущества, продажа части имущества по рыночной стоимости и ниже рыночной. В первом варианте за 73000 рублей, во втором варианте за 51800 рублей. Оборотные средства ООО «ЯмалСпектрЭнерго» пополнятся на 84702 рубля при первом варианте реализации имущества, а во втором на 59800 рублей.
Лучшим по результатам анализа является первый вариант, при котором имеется реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия. Коэффициенты восстановления платежеспособности, текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, (КВП=1,23, КТЛ = 2,67, КОС = 1,30) имеют наиболее высокие значения, чем во втором варианте (КВП=0,88, КТЛ = 3,09, КОС = 1,00). Это характеризует наличие реальной возможности восстановить платежеспособность ООО «ЯмалСпектрЭнерго».
На основе экономико-математической модели рассчитан наиболее благоприятный вариант по реализации имущества, при котором ООО «ЯмалСпектрЭнерго» получает максимальную прибыль в размере 111000 рублей. Планируемые затраты при реализации имущества через магазин, части имущества через торговых посредников, части имущества своим работникам составят 7400 рублей. При этом реализация приведет к получению прибыли 15 рублей через магазин, 20 рублей через торговых посредников, 22 рубля своим работникам в расчете на 1 рубль затрат на реализацию. Через магазин ООО «ЯмалСпектрЭнерго» намерено потратить 60% от всей суммы затрат, через торговых агентов и работников не более 30% от всей суммы затрат. Для получения максимальной прибыли от реализации имущества ООО «ЯмалСпектрЭнерго» следует реализовать часть имущества при затратах в 4440 рублей через магазин, а часть имущества при затратах в 2220 рублей через торговых посредников. Реализовывать имущество через работников не следует.
Продажа части основных средств, погашение дебиторской задолженности и реализация товаров на складе позволит обеспечить ООО «ЯмалСпектрЭнерго» собственными оборотными средствами, рассчитаться с кредиторами и восстановить платежеспособность.
Второй путь финансового оздоровления – это слияние двух компаний. Были рассмотрены два варианта слияния. В первом варианте компания, с которой сливается ООО «ЯмалСпектрЭнерго», работает на этом же рынке - продаже вычислительной техники, периферийных устройств, комплектующих, гарантийном обслуживании оргтехники. Во втором варианте ООО «ЯмалСпектрЭнерго» сливается с компанией работающей в другой сфере деятельности - проектирование в строительстве и архитектуре, продажа сотовых телефонов и оказание телефонных услуг. При слиянии ООО «ЯмалСпектрЭнерго» получает следующие преимущества: сокращение затрат на аренду помещения, сокращение затрат по заработной плате сотрудников, увеличение заказчиков, сокращение затрат на покупку компьютерной техники, сокращение затрат по транспортным перевозкам, доставке груза до покупателя, скидки на закупку товаров у продавца, отсрочка платежей перед поставщиками.
При третьем пути финансового оздоровления ООО «ЯмалСпектрЭнерго»получает отсрочку по платежам в бюджет. Задолженность по платежам в бюджет составляет 21670 тыс.руб.. Таким образом, равными долями на 4 года ООО «ЯмалСпектрЭнерго» получает кредит в сумме 21670 тыс.руб.. Задолженность перед бюджетом погашается в течение четырех лет. В 2009, 2010, 2011 годах ежегодная выплачиваемая сумма задолженности составит 5424, 27 тыс.руб., а в 2008 году 5397, 20 тыс.руб. Все приведенные мероприятия позволят высвободить оборотные средства у ООО «ЯмалСпектрЭнерго» которые могут быть направлены на: пополнение количества товаров на складе, расширение номенклатуры товара, аренду торговых помещений, закупку торгового оборудования, закупку презентационного оборудования, проведение рекламной компании, инвестиционный проект.
Несмотря на трудности сложившиеся в настоящее время считаем, что они носят временный характер, объясняемый проблемой роста ООО «ЯмалСпектрЭнерго». При грамотном выполнении плана финансового оздоровления и применения структурных изменений ООО «ЯмалСпектрЭнерго» может добиться конкурентоспособности и устойчивого финансового роста на рынке.
