Финансовый анализ микрофинансовой организации
Описание работы
Работа пользователя Vseznayka1995
Добрый день! Уважаемые студенты, Вашему вниманию представляется диссертация на тему: «Финансовый анализ микрофинансовой организации»
Оригинальность работы 70%
В настоящее время рынок микрофинансирования опережает своих конкурентов в финансовом секторе нашей страны [41, с.149]. Появление микрофинансирования как нового, самостоятельного института финансовой сферы обусловлено двумя вещами: повышающейся конкуренцией в финансовом обслуживании и эволюцией метода розничного финансирования. Микрофинансовые организации дополняют банковский сектор, зачастую выдавая займы тем предпринимателям, в кредитовании которых банк отказал по разным причинам (например, из-за невозможности предпринимателя обеспечить кредит), а также выдавая займы наиболее нуждающимся слоям населения. Микрофинансовые организации с небольшой собственной выгодой и низкими рисками осуществляют небольшие по размеру финансовые операции, которые совсем не интересуют банки. Этот «синтез» двух крупных финансовых институтов, безусловно, укрепляет финансовую систему России.
Микрофинансирование представляет собой «гибкую» форму банков-ского кредита, которая позволяет при отсутствии стартового капитала и по-ложительной кредитной истории без особых проблем начать бизнес молодым предпринимателям, «дожить» до зарплаты нуждающимся людям, а также выполняет три задачи: создаёт кредитную историю, которая впоследствии поможет при получении кредита от банка; повышает налоговые поступления в бюджеты разных уровней; увеличивает количество начинающих предпринимателей [35, с.17].
Несмотря на положительную динамику, малый бизнес в РФ в настоя-щее время показывает небольшие темпы роста и находится на достаточно низком уровне в структуре народного хозяйства. Микрофинансирование в этом деле видится чуть ли не главным инструментом, который может обес-печить доступ субъектам малого бизнеса к финансовым ресурсам.
Микрофинансирование не теряет своей значимости в настоящее время, поскольку в условиях нестабильного развития экономики и ужесточении требований банков при предоставлении кредитов как предпринимателям, так и населению, подобного рода институт просто необходим в нашей стране. Основными приоритетными задачами социально-экономической политики РФ сегодня являются развитие малого и среднего бизнеса, улучшение жизни населения именно за счёт развития институтов микрофинансирования, поскольку это относительно молодое направление во всём мире является альтернативой потребительскому кредитованию.
В связи с этим, возникает вопрос об эффективности работы этих институтов, поскольку микрофинансовые организации занимают большую нишу в экономике нашей страны и осуществляют свою деятельность в отношении огромного числа клиентов, с которыми не работают банки. Из-за отрицательного финансового результата, существенном падении доходности и рентабельности, большое количество микрофинансовых организаций уходят с рынка, не проработав в сфере и года. Именно поэтому в таких организациях крайне необходимо использовать методы экономического анализа как инструмент принятия обоснованных управленческих решений.
Целью работы является развитие методических положений финансового анализа микрофинансовых организаций. Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1) систематизировать подходы к определению понятия «микрофи-нансирование», связать со спецификой деятельности микрофинансовых ор-ганизаций;
2) исследовать основные этапы развития микрофинансирования как на мировом, так и на отечественном уровне;
3) определить типовые риски, с которыми сталкиваются микрофи-нансовые организации при осуществлении деятельности;
4) представить основные источники, составляющие нормативно-правовую базу регулирования микрофинансовой деятельности в РФ;
5) провести сравнительный анализ требований по ПБУ и новым отраслевым стандартам;
6) предложить подходы к эффективности применяемых МФО методик оценки кредитоспособности заемщиков;
7) пересмотреть и расширить систему экономических нормативов МФО;
8) разработать рекомендации по повышению финансовой устойчи-вости МФО.
Предмет исследования – анализ деятельности микрофинансовой орга-низации.
Объектом исследования является ООО МФО «Единые микрофинансо-вые решения».
Результаты, выносимые на защиту: дополнена система экономических нормативов МФО, предложены подходы к эффективности применяемых МФО методик оценки кредитоспособности заёмщика микрофинансовой ор-ганизации, даны рекомендации по повышению финансовой устойчивости.
Определенное влияние на решение затрагиваемой темы оказали из-вестные отечественные учёные, среди них Мамута М.В., Криворучко С.В, Вавулин Е.А, Мицек С.А.
Основные результаты исследования отражены в материалах VI Международной студенческой научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономики и управления: Теория и практика», IV Международной научно-практической конференции «Апрельские научные чтения имени профессора Л.Т. Гиляровской», Международной научно-практической конференции «Инновационные подходы в экономическом и социальном управлении».
Работа состоит из Введения, в котором обоснованы актуальность ис-следования, поставлены цель и задачи работы и сформулирована проблема исследования, основной части, состоящей из трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. МИКРОФИНАНСИРОВАНИЕ КАК ОБЪЕКТ ЭКОНОМИЧЕ-СКОГО АНАЛИЗА 6
1.1. Понятие микрофинансирования, экономическое значение, специ-фика деятельности микрофинансовых организаций 6
1.2. История развития микрофинансирования в мире и в России. Со-временное состояние рынка в РФ 15
1.3. Риски микрофинансовых организаций 24
ГЛАВА 2. ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА МИКРОФИНАНСО-ВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ 33
2.1. Учёт кредитных операций в микрофинансовых организациях 33
2.2. Нормативно - правовое регулирование деятельности микрофинансовых организаций 41
ГЛАВА 3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ МИКРОФИНАНСОВОЙ ОРГАНИ-ЗАЦИИ (на примере ООО МФО «ЕМР») 51
3.1. Структурно-динамический анализ отчётности микрофинансовых организаций 51
3.2. Оценка эффективности методики анализа кредитоспособности за-ёмщика-юридического лица в МФО «ЕМР» 60
3.3. Экономические нормативы микрофинансовых организаций 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 81
ПРИЛОЖЕНИЯ 88
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Законодательные и нормативные акты
1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 (принята всенародным голосованием, с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 г. № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 г. № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 г. № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 г. № 11-ФКЗ) // КонсультантПлюс). -URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28399/ (дата обращения: 08.05.2018)
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в ред. от 23.05.2018 с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2018) // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (дата обращения: 08.05.2018)
3. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 N 195-ФЗ (в ред. от 23.04.2018 с изм. и доп., вступ. в силу с 14.05.2018) // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_34661/ (дата обращения: 08.052018)
4. О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях: федеральный закон РФ от 02.07.2010 г. № 151-ФЗ (в ред. от 29.07.2017 г.) // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_102112/ (дата обращения: 08.05.2018)
5. О потребительском кредите (займе): федеральный закон от 21.12.2013 г. № 353-ФЗ (в ред. от 03.07.2016 г.) // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_155986/ (дата обращения: 07.05.2018)
6. О саморегулируемых организациях: федеральный закон от 01.12.2007 г. № 315-ФЗ (в ред. от 03.07.2016) // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_72967/ (дата обращения: 08.05.2018)
7. О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О потребительском кредите (займе)»: федеральный закон от 21.12.2013 г. № 363-ФЗ (в ред. от 28.12.2017) // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_200559/ (дата обращения: 08.05.2018)
8. О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации: федеральный закон от 29.12.2015 N 407-ФЗ // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_221215/ (дата обращения: 08.05.2018)
9. Об утверждении числовых значений и порядка расчета экономических нормативов достаточности собственных средств и ликвидности для микрофинансовых организаций, привлекающих денежные средства физических лиц и юридических лиц в виде займов: приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 30.03.2012 N-42н // URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_130292/75288abf6c7d56810523c7e3a45b80940dcb3d5d/ (дата обращения: 08.05.2018)
10. О порядке ведения Банком России государственного реестра микро-финансовых организаций, установлении формы свидетельства о внесении све-дений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых орга-низаций и утверждении формы для представления сведений об учредителях юридического лица: указание Банка России от 11.03.2015 N 3588-У // Гарант. – URL: http://base.garant.ru/71083776/c9c989f1e999992b41b30686f0032f7d/ (дата обращения: 08.05.2018)
11. О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка и о внесении изменений в статьи 2 и 6 Федерального закона «О внесении измене-ний в отдельные законодательные акты Российской Федерации»: федеральный закон от 13.07.2015 г. № 223-ФЗ // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_182662/ (дата обращения: 08.05.2018)
12. О порядке формирования микрофинансовыми организациями резер-вов на возможные потери по займам: указание Банка России от 14.07.2014 г. № 3321-У // КонсультантПлюс. – URL: https://www.consultant.ru/law/hotdocs/47163.html/ (дата обращения: 08.05.2018)
13. О порядке расчета размера операционного риска: положение ЦБ РФ от 3 ноября 2009 г. №346-П. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_95315/ (дата обращения: 17.04.2018)
Монографии, учебники и учебные пособия
14. Абрютина М.С. Анализ финансово–экономической деятельности микрофинансовой организации: учебно-практическое пособие / М.С. Абрюти-на, А.В. Грачев. – Москва: Дело и сервис, 2013. – 256 с.
15. Андриевская И. К. Институт микрофинансирования: учеб. пособие / И.К. Андриевская, Г.И. Пеникас, Н.П. Пильник. - 2015. - 378 с.
16. Басовский Л.Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): учебное пособие / Л. Е. Басовский, А. М. Лунева, А. Л. Басовский. - Москва: ИНФРА-М, 2013. - 222 с.
17. Виряскин С.Н. Банковская оценка кредитоспособности организаций: учебное пособие/ С. Виряскин. – 2-е изд., перераб и доп. – Москва. - 2016. – 349 с.
18. Ендовицкий Д. А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика:
учебно-практическое пособие / Д. А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – Москва: КНОРУС, 2013. – 264 с.
19. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. – 2–е изд., стер. –Москва: Омега–Л, 2014. – 352 с.
20. Забелина О.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / О.В. За-белина, ГОДУЛ. Толкаченко. – Москва: Экзамен, 2014. – 224 с.
21. Карельская С.Н. Анализ рентабельности организации / С.Н. Карель-ская // Бухгалтерский учет. – 2015. - 221с.
22. Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб.
пособие / Н.Б. Клишевич. – Москва: КноРус, 2012. – 304 с.
23. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: конспект лекций с задачами и тестами: учеб. пособие / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. – Москва: Проспект, 2015. – 504 с.
24. Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учеб. пособие для вузов / В.Г. Когденко, М.В. Мельник, И.Л. Быковников. – Москва: ЮНИТИ, 2015. – 472 с.
25. Криворучко С.В Микрофинансирование в России: учебник / С.В Криворучко, М. А. Абрамова. – Москва: Кнорус, 2013, 262 с.
26. Мамута М.В. Введение в микрофинансирование / М.В. Мамута, О.С. Сорокина // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. – 2015. – Т. 2. – 228 с.
27. Мицек С.А. Организация деятельности микрофинансовых организа-ций: учебное пособие / С.А. Мицек. – Москва: КноРус, 2014. – 248 с.
Статьи в периодической печати
28. Боброва Е. А. Тенденции развития на рынке микрофинансирования / Е.А. Боброва // Современные подходы к трансформации концепций государ-ственного регулирования и управления в социально-экономических системах. – 2016. – №1. – С. 24-26.
29. Быковец М. А. Микрофинансирование: тенденции развития и объек-тивные предпосылки его государственного регулирования / М.А. Быковец // Теория и практика общественного развития. – 2014. – №1. – С. 19-23.
30. Вавулин Д. А. Микрофинансовые организации как институт регио-нального финансового рынка // Региональная экономика: теория и практика. – 2015. – № 25. – С. 41-51.
31. Гриб Р. Б. Развитие сектора микрофинансирования в Российской Федерации: автореф. дис. канд. экон. наук / Р. Б. Гриб. – Волгоград: 2008. – 27 с.
32. Зеленковская И. И. Эволюционное развитие системы микрофинансирования / И.И. Зеленковская // Фундаментальные прикладные исследования кооперативного сектора экономики. – 2013. – №4. – С. 106-112.
33. Канкулова Л. А. Проблемы и перспективы развития деятельности микрофинансовых организаций / Л.А. Канкулова // Экономика, управление, финансы: материалы IV междунар. науч. конф. (г. Пермь, апрель 2015 г.). – Пермь: Зебра, 2015. – С. 79-82.
34. Кох Ю. В. Микрофинансирование как новый инструмент на рынке финансовых услуг / Ю. В. Кох, Е.А. Малышев // Вестник Забайкальского государственного университета. – 2012. – №8. – С. 101-105.
35. Мамута М. В. Микрофинансирование: вчера, сегодня ... завтра? / М.В. Мамута // Микроfinance+. – 2009. – № 4. – С. 12-17.
36. Мамута М. В. Формирование рынка небанковских микрофинансо-вых услуг в Российской Федерации: автореф. дис. канд. экон. наук / М. В. Мамута. – Москва, 2010. – 25 с.
37. Осиповская А. В. Микрофинансирование и его роль в поддержке малого бизнеса / А. В. Осиповская // Экономический журнал. – 2014. – №18. – С. 25-28.
38. Старостин В. М. Становление рынка микрофинансирования в Рос-сийской экономике / В.М. Старостин // Вестник Российского университета ко-операции. – 2014. – №2(16). – С. 47-52.
39. Стецюнич Ю. Н. Роль микрофинансовых организаций на отечественном финансовом рынке / Ю.Н. Стецюнич // Проблемы и пути социально-экономического развития: город, регион, страна, мир. – 2015. – №1. – С. 130-140.
40. Тхагапсов И. З. Система микрофинансов: сущность и развитие / И. З. Тхагапсов, М. А. Пивоварова // Поколение будущего: взгляд молодых ученых – 2015. – №1. – С. 343-346.
41. Ульянцева Ж. А. Институт микрофинансирования в России: динамика и направления развития / Ж.А. Ульянцева // Современные инновационные направления развития деятельности страховых и финансовых организаций в условиях трансформационной экономики. – 2016. – №1. – С. 148-152.
Интернет-ресурсы
42. Анализ развития микрофинансирования в России в 1998-2017 гг. – URL: http://www.smb.ru/ analitics.html?id=mf. (дата обращения: 17.03.2018).
43. Бухгалтерский учет. Налоги. Аудит. – URL: http://www.audit-it.ru/news/finance/677797.html (дата обращения: 17.02.2018).
44. В I квартале 2016 года просроченная задолженность по займам МФО продолжила снижаться. – URL: http://alliance-mfo.ru/v-1-kvartale-2016-goda-prosrochennaya-zadolzhennost-po-zajmam-mfo-prodolzhila-snizhatsya/ (дата обращения: 22.05.2018).
45. Государственный реестр микрофинансовых организаций по состоя-нию на 12.05.2018 г. // Центральный Банк Российской Федерации. - URL: http://www.cbr.ru/finmarkets/?prtid=sv_micro&ch=itm_64181#CheckedItem (дата обращения: 17.05.2018).
46. Обзор ключевых показателей микрофинансовых организаций. - URL: http://cbr.ru/finmarkets/?PrtId=sv_micro#QA_PAR_64602 (дата обращения: 28.05.2018).
47. Официальный сайт ООО МФО «Единые микрофинансовые реше-ния». – URL: https://efin.ru/ (дата обращения: 19.05.2018).
48. Официальный сайт Банка России. – URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 19.05.2018)
49. Приходько А. Н. Микрофинансирование в России и в мире / А.Н. Приходько // Информационно-аналитический портал Pravda.ru. – URL: http://www.pravda.ru/economics/finance/money/24-02-2014/1195703-mfo-0/ (дата обращения: 31.03.2018).
50. Роберт П. К. Руководящие принципы регулирования и надзора в секторе микрофинансирования / Роберт Пек Кристен, Тимоти Р. Лайман, Ричард Розенберг // КГОПБ – Washington, D.C., 2003. - URL: http://www.cgap.Org/gm/document-1.9.2776/Guideline_RegSup_ru.pdf./ (дата об-ращения: 03.04.2018).
51. Российский микрофинансовый центр. - URL: http://rmcenter.ru/ (дата обращения: 17.05.2018).
52. Рынок микрофинансирования, создание и особенности осуществле-ния деятельности микрофинансовой организации (МФО). – URL: http://idekart.ru/articles/124463 (дата обращения: 19.03.2018).
53. Юнус М. Создание мира без бедности: социальный бизнес и будущее капитализма / М. Юнус. – URL: https://cyberleninka.ru/article/v/mulla-muhammad-yunus-djan-shighavul-dadkhah-tashkandi-the-life-of-alimqul-a-native-chronicle-of-nineteenth-century-central-asia-translated (дата обращения: 01.06.2018)
Актуальность совершенствования методик финансового анализа микрофинансовых организаций нашла своё отражение в ходе выполнения выпускной квалификационной работы.
В ходе проведения работы были рассчитаны экономические нормативы для микрофинансовых организаций, которые разработаны ЦБ. Следует отме-тить, что МФО «ЕМР» полностью удовлетворяет нормативам Банка России, однако, заметна тенденция сокращения показателей достаточности и ликвидности. Такой
результат может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния микрофинансовой организации, на что и указывали проведённые горизонтальный и
вертикальный анализы отчетности МФО «ЕМР».
В результате выполнения работы была дополнена система нормативов МФО (первый результат) следующими показателями, которые уже действуют в банковском секторе:
- максимальный размер крупных кредитных рисков;
- максимальный размер риска на одного заёмщика либо группу связан-ных заёмщиков.
Первый показатель имеет важное значение, потому что кредитные риски являются самыми существенными рисками в микрофинансировании и их ми-нимизация – чуть ли не главная задача современных МФО. Поскольку микро-финансовая организация формирует значительный портфель малых кредитов, проблема минимизации кредитного риска становится чуть ли не самой главной при управлении рисками.
Второй показатель также необходим, прежде всего, в целях снижения рисков возможных убытков организации, понесённых ею в случае невозврата заёмных средств от каждого заёмщика либо группы заёмщиков.
В настоящее время в микрофинансовых организациях применяются не-одинаковые процедуры оценки кредитоспособности заёмщиков. Не существует единого стандарта, который регулировал бы этот вопрос, а методики банков не всегда подходят для микрофинансовых организаций из-за специфики их деятельности. Эффективность применяемых процедур напрямую связана со снижением кредитных рисков организации. В ходе выполнения работы был проведён анализ кредитоспособности типового заёмщика в МФО «ЕМР».
Вторым результатом проведённой работы можно считать разработку подхода, который позволяет провести экспресс-анализ эффективности и рискованности политики микрофинансовой организации по привлечению заемщиков. Этот подход может быть рекомендован к применению наряду с более сложными методами на этапе предварительного анализа. К достоинствам подхода следует отнести его простоту и несложность в освоении даже для неспециалистов. Метод прошел апробацию в МФО «ЕМР» в 2018 году.
Чистая прибыль ООО МФО «Русские финансы» в 2016 г. составила 21 003 тыс. руб., в 2017 году она превратилась в убыток 58 179 тыс. руб., сокра-тившись за год на 79 189 тыс. руб. В целом можно сказать, что микрофинансовая организация в 2015–2016 гг. работало без убытков, причем показатели прибыли стабильно снижались. В итоге в 2017 году организация была убыточна. Это отрицательная тенденция, которая требует принятия верных управленческих решений.
Третьим результатом проведённой работы были предложены меры по улучшению финансового климата в МФО «ЕМР»:
− разработку и введение в эксплуатацию скоринговой модели оценки кредитоспособности заемщика;
− внедрение сторонних сервисов по противодействию мошенничеству и изменение схемы взаимодействия с клиентом на этапе сопровождения займа;
− внимание к открытым источникам информации в сети Интернет;
− привлечение страховых компаний в деятельность МФО (страхование рисков).
Таким образом, задачи, поставленные в работе - выполнены, цель –достигнута.
Оригинальность работы 70%
В настоящее время рынок микрофинансирования опережает своих конкурентов в финансовом секторе нашей страны [41, с.149]. Появление микрофинансирования как нового, самостоятельного института финансовой сферы обусловлено двумя вещами: повышающейся конкуренцией в финансовом обслуживании и эволюцией метода розничного финансирования. Микрофинансовые организации дополняют банковский сектор, зачастую выдавая займы тем предпринимателям, в кредитовании которых банк отказал по разным причинам (например, из-за невозможности предпринимателя обеспечить кредит), а также выдавая займы наиболее нуждающимся слоям населения. Микрофинансовые организации с небольшой собственной выгодой и низкими рисками осуществляют небольшие по размеру финансовые операции, которые совсем не интересуют банки. Этот «синтез» двух крупных финансовых институтов, безусловно, укрепляет финансовую систему России.
Микрофинансирование представляет собой «гибкую» форму банков-ского кредита, которая позволяет при отсутствии стартового капитала и по-ложительной кредитной истории без особых проблем начать бизнес молодым предпринимателям, «дожить» до зарплаты нуждающимся людям, а также выполняет три задачи: создаёт кредитную историю, которая впоследствии поможет при получении кредита от банка; повышает налоговые поступления в бюджеты разных уровней; увеличивает количество начинающих предпринимателей [35, с.17].
Несмотря на положительную динамику, малый бизнес в РФ в настоя-щее время показывает небольшие темпы роста и находится на достаточно низком уровне в структуре народного хозяйства. Микрофинансирование в этом деле видится чуть ли не главным инструментом, который может обес-печить доступ субъектам малого бизнеса к финансовым ресурсам.
Микрофинансирование не теряет своей значимости в настоящее время, поскольку в условиях нестабильного развития экономики и ужесточении требований банков при предоставлении кредитов как предпринимателям, так и населению, подобного рода институт просто необходим в нашей стране. Основными приоритетными задачами социально-экономической политики РФ сегодня являются развитие малого и среднего бизнеса, улучшение жизни населения именно за счёт развития институтов микрофинансирования, поскольку это относительно молодое направление во всём мире является альтернативой потребительскому кредитованию.
В связи с этим, возникает вопрос об эффективности работы этих институтов, поскольку микрофинансовые организации занимают большую нишу в экономике нашей страны и осуществляют свою деятельность в отношении огромного числа клиентов, с которыми не работают банки. Из-за отрицательного финансового результата, существенном падении доходности и рентабельности, большое количество микрофинансовых организаций уходят с рынка, не проработав в сфере и года. Именно поэтому в таких организациях крайне необходимо использовать методы экономического анализа как инструмент принятия обоснованных управленческих решений.
Целью работы является развитие методических положений финансового анализа микрофинансовых организаций. Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1) систематизировать подходы к определению понятия «микрофи-нансирование», связать со спецификой деятельности микрофинансовых ор-ганизаций;
2) исследовать основные этапы развития микрофинансирования как на мировом, так и на отечественном уровне;
3) определить типовые риски, с которыми сталкиваются микрофи-нансовые организации при осуществлении деятельности;
4) представить основные источники, составляющие нормативно-правовую базу регулирования микрофинансовой деятельности в РФ;
5) провести сравнительный анализ требований по ПБУ и новым отраслевым стандартам;
6) предложить подходы к эффективности применяемых МФО методик оценки кредитоспособности заемщиков;
7) пересмотреть и расширить систему экономических нормативов МФО;
8) разработать рекомендации по повышению финансовой устойчи-вости МФО.
Предмет исследования – анализ деятельности микрофинансовой орга-низации.
Объектом исследования является ООО МФО «Единые микрофинансо-вые решения».
Результаты, выносимые на защиту: дополнена система экономических нормативов МФО, предложены подходы к эффективности применяемых МФО методик оценки кредитоспособности заёмщика микрофинансовой ор-ганизации, даны рекомендации по повышению финансовой устойчивости.
Определенное влияние на решение затрагиваемой темы оказали из-вестные отечественные учёные, среди них Мамута М.В., Криворучко С.В, Вавулин Е.А, Мицек С.А.
Основные результаты исследования отражены в материалах VI Международной студенческой научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономики и управления: Теория и практика», IV Международной научно-практической конференции «Апрельские научные чтения имени профессора Л.Т. Гиляровской», Международной научно-практической конференции «Инновационные подходы в экономическом и социальном управлении».
Работа состоит из Введения, в котором обоснованы актуальность ис-следования, поставлены цель и задачи работы и сформулирована проблема исследования, основной части, состоящей из трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. МИКРОФИНАНСИРОВАНИЕ КАК ОБЪЕКТ ЭКОНОМИЧЕ-СКОГО АНАЛИЗА 6
1.1. Понятие микрофинансирования, экономическое значение, специ-фика деятельности микрофинансовых организаций 6
1.2. История развития микрофинансирования в мире и в России. Со-временное состояние рынка в РФ 15
1.3. Риски микрофинансовых организаций 24
ГЛАВА 2. ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА МИКРОФИНАНСО-ВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ 33
2.1. Учёт кредитных операций в микрофинансовых организациях 33
2.2. Нормативно - правовое регулирование деятельности микрофинансовых организаций 41
ГЛАВА 3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ МИКРОФИНАНСОВОЙ ОРГАНИ-ЗАЦИИ (на примере ООО МФО «ЕМР») 51
3.1. Структурно-динамический анализ отчётности микрофинансовых организаций 51
3.2. Оценка эффективности методики анализа кредитоспособности за-ёмщика-юридического лица в МФО «ЕМР» 60
3.3. Экономические нормативы микрофинансовых организаций 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 81
ПРИЛОЖЕНИЯ 88
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Законодательные и нормативные акты
1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 (принята всенародным голосованием, с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 г. № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 г. № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 г. № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 г. № 11-ФКЗ) // КонсультантПлюс). -URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28399/ (дата обращения: 08.05.2018)
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в ред. от 23.05.2018 с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2018) // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (дата обращения: 08.05.2018)
3. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 N 195-ФЗ (в ред. от 23.04.2018 с изм. и доп., вступ. в силу с 14.05.2018) // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_34661/ (дата обращения: 08.052018)
4. О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях: федеральный закон РФ от 02.07.2010 г. № 151-ФЗ (в ред. от 29.07.2017 г.) // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_102112/ (дата обращения: 08.05.2018)
5. О потребительском кредите (займе): федеральный закон от 21.12.2013 г. № 353-ФЗ (в ред. от 03.07.2016 г.) // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_155986/ (дата обращения: 07.05.2018)
6. О саморегулируемых организациях: федеральный закон от 01.12.2007 г. № 315-ФЗ (в ред. от 03.07.2016) // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_72967/ (дата обращения: 08.05.2018)
7. О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О потребительском кредите (займе)»: федеральный закон от 21.12.2013 г. № 363-ФЗ (в ред. от 28.12.2017) // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_200559/ (дата обращения: 08.05.2018)
8. О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации: федеральный закон от 29.12.2015 N 407-ФЗ // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_221215/ (дата обращения: 08.05.2018)
9. Об утверждении числовых значений и порядка расчета экономических нормативов достаточности собственных средств и ликвидности для микрофинансовых организаций, привлекающих денежные средства физических лиц и юридических лиц в виде займов: приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 30.03.2012 N-42н // URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_130292/75288abf6c7d56810523c7e3a45b80940dcb3d5d/ (дата обращения: 08.05.2018)
10. О порядке ведения Банком России государственного реестра микро-финансовых организаций, установлении формы свидетельства о внесении све-дений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых орга-низаций и утверждении формы для представления сведений об учредителях юридического лица: указание Банка России от 11.03.2015 N 3588-У // Гарант. – URL: http://base.garant.ru/71083776/c9c989f1e999992b41b30686f0032f7d/ (дата обращения: 08.05.2018)
11. О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка и о внесении изменений в статьи 2 и 6 Федерального закона «О внесении измене-ний в отдельные законодательные акты Российской Федерации»: федеральный закон от 13.07.2015 г. № 223-ФЗ // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_182662/ (дата обращения: 08.05.2018)
12. О порядке формирования микрофинансовыми организациями резер-вов на возможные потери по займам: указание Банка России от 14.07.2014 г. № 3321-У // КонсультантПлюс. – URL: https://www.consultant.ru/law/hotdocs/47163.html/ (дата обращения: 08.05.2018)
13. О порядке расчета размера операционного риска: положение ЦБ РФ от 3 ноября 2009 г. №346-П. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_95315/ (дата обращения: 17.04.2018)
Монографии, учебники и учебные пособия
14. Абрютина М.С. Анализ финансово–экономической деятельности микрофинансовой организации: учебно-практическое пособие / М.С. Абрюти-на, А.В. Грачев. – Москва: Дело и сервис, 2013. – 256 с.
15. Андриевская И. К. Институт микрофинансирования: учеб. пособие / И.К. Андриевская, Г.И. Пеникас, Н.П. Пильник. - 2015. - 378 с.
16. Басовский Л.Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): учебное пособие / Л. Е. Басовский, А. М. Лунева, А. Л. Басовский. - Москва: ИНФРА-М, 2013. - 222 с.
17. Виряскин С.Н. Банковская оценка кредитоспособности организаций: учебное пособие/ С. Виряскин. – 2-е изд., перераб и доп. – Москва. - 2016. – 349 с.
18. Ендовицкий Д. А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика:
учебно-практическое пособие / Д. А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – Москва: КНОРУС, 2013. – 264 с.
19. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. – 2–е изд., стер. –Москва: Омега–Л, 2014. – 352 с.
20. Забелина О.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / О.В. За-белина, ГОДУЛ. Толкаченко. – Москва: Экзамен, 2014. – 224 с.
21. Карельская С.Н. Анализ рентабельности организации / С.Н. Карель-ская // Бухгалтерский учет. – 2015. - 221с.
22. Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб.
пособие / Н.Б. Клишевич. – Москва: КноРус, 2012. – 304 с.
23. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: конспект лекций с задачами и тестами: учеб. пособие / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. – Москва: Проспект, 2015. – 504 с.
24. Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учеб. пособие для вузов / В.Г. Когденко, М.В. Мельник, И.Л. Быковников. – Москва: ЮНИТИ, 2015. – 472 с.
25. Криворучко С.В Микрофинансирование в России: учебник / С.В Криворучко, М. А. Абрамова. – Москва: Кнорус, 2013, 262 с.
26. Мамута М.В. Введение в микрофинансирование / М.В. Мамута, О.С. Сорокина // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. – 2015. – Т. 2. – 228 с.
27. Мицек С.А. Организация деятельности микрофинансовых организа-ций: учебное пособие / С.А. Мицек. – Москва: КноРус, 2014. – 248 с.
Статьи в периодической печати
28. Боброва Е. А. Тенденции развития на рынке микрофинансирования / Е.А. Боброва // Современные подходы к трансформации концепций государ-ственного регулирования и управления в социально-экономических системах. – 2016. – №1. – С. 24-26.
29. Быковец М. А. Микрофинансирование: тенденции развития и объек-тивные предпосылки его государственного регулирования / М.А. Быковец // Теория и практика общественного развития. – 2014. – №1. – С. 19-23.
30. Вавулин Д. А. Микрофинансовые организации как институт регио-нального финансового рынка // Региональная экономика: теория и практика. – 2015. – № 25. – С. 41-51.
31. Гриб Р. Б. Развитие сектора микрофинансирования в Российской Федерации: автореф. дис. канд. экон. наук / Р. Б. Гриб. – Волгоград: 2008. – 27 с.
32. Зеленковская И. И. Эволюционное развитие системы микрофинансирования / И.И. Зеленковская // Фундаментальные прикладные исследования кооперативного сектора экономики. – 2013. – №4. – С. 106-112.
33. Канкулова Л. А. Проблемы и перспективы развития деятельности микрофинансовых организаций / Л.А. Канкулова // Экономика, управление, финансы: материалы IV междунар. науч. конф. (г. Пермь, апрель 2015 г.). – Пермь: Зебра, 2015. – С. 79-82.
34. Кох Ю. В. Микрофинансирование как новый инструмент на рынке финансовых услуг / Ю. В. Кох, Е.А. Малышев // Вестник Забайкальского государственного университета. – 2012. – №8. – С. 101-105.
35. Мамута М. В. Микрофинансирование: вчера, сегодня ... завтра? / М.В. Мамута // Микроfinance+. – 2009. – № 4. – С. 12-17.
36. Мамута М. В. Формирование рынка небанковских микрофинансо-вых услуг в Российской Федерации: автореф. дис. канд. экон. наук / М. В. Мамута. – Москва, 2010. – 25 с.
37. Осиповская А. В. Микрофинансирование и его роль в поддержке малого бизнеса / А. В. Осиповская // Экономический журнал. – 2014. – №18. – С. 25-28.
38. Старостин В. М. Становление рынка микрофинансирования в Рос-сийской экономике / В.М. Старостин // Вестник Российского университета ко-операции. – 2014. – №2(16). – С. 47-52.
39. Стецюнич Ю. Н. Роль микрофинансовых организаций на отечественном финансовом рынке / Ю.Н. Стецюнич // Проблемы и пути социально-экономического развития: город, регион, страна, мир. – 2015. – №1. – С. 130-140.
40. Тхагапсов И. З. Система микрофинансов: сущность и развитие / И. З. Тхагапсов, М. А. Пивоварова // Поколение будущего: взгляд молодых ученых – 2015. – №1. – С. 343-346.
41. Ульянцева Ж. А. Институт микрофинансирования в России: динамика и направления развития / Ж.А. Ульянцева // Современные инновационные направления развития деятельности страховых и финансовых организаций в условиях трансформационной экономики. – 2016. – №1. – С. 148-152.
Интернет-ресурсы
42. Анализ развития микрофинансирования в России в 1998-2017 гг. – URL: http://www.smb.ru/ analitics.html?id=mf. (дата обращения: 17.03.2018).
43. Бухгалтерский учет. Налоги. Аудит. – URL: http://www.audit-it.ru/news/finance/677797.html (дата обращения: 17.02.2018).
44. В I квартале 2016 года просроченная задолженность по займам МФО продолжила снижаться. – URL: http://alliance-mfo.ru/v-1-kvartale-2016-goda-prosrochennaya-zadolzhennost-po-zajmam-mfo-prodolzhila-snizhatsya/ (дата обращения: 22.05.2018).
45. Государственный реестр микрофинансовых организаций по состоя-нию на 12.05.2018 г. // Центральный Банк Российской Федерации. - URL: http://www.cbr.ru/finmarkets/?prtid=sv_micro&ch=itm_64181#CheckedItem (дата обращения: 17.05.2018).
46. Обзор ключевых показателей микрофинансовых организаций. - URL: http://cbr.ru/finmarkets/?PrtId=sv_micro#QA_PAR_64602 (дата обращения: 28.05.2018).
47. Официальный сайт ООО МФО «Единые микрофинансовые реше-ния». – URL: https://efin.ru/ (дата обращения: 19.05.2018).
48. Официальный сайт Банка России. – URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 19.05.2018)
49. Приходько А. Н. Микрофинансирование в России и в мире / А.Н. Приходько // Информационно-аналитический портал Pravda.ru. – URL: http://www.pravda.ru/economics/finance/money/24-02-2014/1195703-mfo-0/ (дата обращения: 31.03.2018).
50. Роберт П. К. Руководящие принципы регулирования и надзора в секторе микрофинансирования / Роберт Пек Кристен, Тимоти Р. Лайман, Ричард Розенберг // КГОПБ – Washington, D.C., 2003. - URL: http://www.cgap.Org/gm/document-1.9.2776/Guideline_RegSup_ru.pdf./ (дата об-ращения: 03.04.2018).
51. Российский микрофинансовый центр. - URL: http://rmcenter.ru/ (дата обращения: 17.05.2018).
52. Рынок микрофинансирования, создание и особенности осуществле-ния деятельности микрофинансовой организации (МФО). – URL: http://idekart.ru/articles/124463 (дата обращения: 19.03.2018).
53. Юнус М. Создание мира без бедности: социальный бизнес и будущее капитализма / М. Юнус. – URL: https://cyberleninka.ru/article/v/mulla-muhammad-yunus-djan-shighavul-dadkhah-tashkandi-the-life-of-alimqul-a-native-chronicle-of-nineteenth-century-central-asia-translated (дата обращения: 01.06.2018)
Актуальность совершенствования методик финансового анализа микрофинансовых организаций нашла своё отражение в ходе выполнения выпускной квалификационной работы.
В ходе проведения работы были рассчитаны экономические нормативы для микрофинансовых организаций, которые разработаны ЦБ. Следует отме-тить, что МФО «ЕМР» полностью удовлетворяет нормативам Банка России, однако, заметна тенденция сокращения показателей достаточности и ликвидности. Такой
результат может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния микрофинансовой организации, на что и указывали проведённые горизонтальный и
вертикальный анализы отчетности МФО «ЕМР».
В результате выполнения работы была дополнена система нормативов МФО (первый результат) следующими показателями, которые уже действуют в банковском секторе:
- максимальный размер крупных кредитных рисков;
- максимальный размер риска на одного заёмщика либо группу связан-ных заёмщиков.
Первый показатель имеет важное значение, потому что кредитные риски являются самыми существенными рисками в микрофинансировании и их ми-нимизация – чуть ли не главная задача современных МФО. Поскольку микро-финансовая организация формирует значительный портфель малых кредитов, проблема минимизации кредитного риска становится чуть ли не самой главной при управлении рисками.
Второй показатель также необходим, прежде всего, в целях снижения рисков возможных убытков организации, понесённых ею в случае невозврата заёмных средств от каждого заёмщика либо группы заёмщиков.
В настоящее время в микрофинансовых организациях применяются не-одинаковые процедуры оценки кредитоспособности заёмщиков. Не существует единого стандарта, который регулировал бы этот вопрос, а методики банков не всегда подходят для микрофинансовых организаций из-за специфики их деятельности. Эффективность применяемых процедур напрямую связана со снижением кредитных рисков организации. В ходе выполнения работы был проведён анализ кредитоспособности типового заёмщика в МФО «ЕМР».
Вторым результатом проведённой работы можно считать разработку подхода, который позволяет провести экспресс-анализ эффективности и рискованности политики микрофинансовой организации по привлечению заемщиков. Этот подход может быть рекомендован к применению наряду с более сложными методами на этапе предварительного анализа. К достоинствам подхода следует отнести его простоту и несложность в освоении даже для неспециалистов. Метод прошел апробацию в МФО «ЕМР» в 2018 году.
Чистая прибыль ООО МФО «Русские финансы» в 2016 г. составила 21 003 тыс. руб., в 2017 году она превратилась в убыток 58 179 тыс. руб., сокра-тившись за год на 79 189 тыс. руб. В целом можно сказать, что микрофинансовая организация в 2015–2016 гг. работало без убытков, причем показатели прибыли стабильно снижались. В итоге в 2017 году организация была убыточна. Это отрицательная тенденция, которая требует принятия верных управленческих решений.
Третьим результатом проведённой работы были предложены меры по улучшению финансового климата в МФО «ЕМР»:
− разработку и введение в эксплуатацию скоринговой модели оценки кредитоспособности заемщика;
− внедрение сторонних сервисов по противодействию мошенничеству и изменение схемы взаимодействия с клиентом на этапе сопровождения займа;
− внимание к открытым источникам информации в сети Интернет;
− привлечение страховых компаний в деятельность МФО (страхование рисков).
Таким образом, задачи, поставленные в работе - выполнены, цель –достигнута.
