Инвестиционный проект и оценка его коммерческой состоятельности
Описание работы
Работа пользователя Arinaz08
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ КОММЕРЧЕСКОЙ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ…………………………………………...11
1.1 Понятие и необходимость инвестиционной деятельности предприятия………………………………………………………………………...11
1.2 Сущность и виды инвестиционных проектов…………………………...…...16
1.3 Оценка эффективности и коммерческой состоятельности инвестиционных проектов……………………………………………………………………………..18
1.4 Методы оценки инвестиционных проектов……………………………..........26
1.5 Критерии коммерческой состоятельности инвестиционного проекта ……..35
1.6 Основные денежные потоки инвестиционного проекта……………………..37
ГЛАВА 2. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ НЕОБХОДИМОСТИ ТЕХНИЧЕСКОГО ПЕРЕВООРУЖЕНИЯ УЧАСТКА ПО ПРОИЗВОДСТВУ «ПОДПЯТНИКОВ ФР-2326»……………………………..42
2.6 Выбор варианта замены оборудования……………………………………….69
2.7 Описание детали, условия её эксплуатации, технические требования, предъявляемые к ней, последовательность обработки…………………………..71
ГЛАВА 3. КОММЕРЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА…………………………………………...74
3.1 Потоки и сальдо реальных денег от деятельности по проекту……………...74
3.2 Расчет себестоимости годового выпуска продукции………………………...77
3.3 Поток реальных денег от финансовой деятельности………………………...90
3.4 Показатели эффективности инвестиционного проекта……………………..95
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………...98
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………….100
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….103
ВВЕДЕНИЕ
Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся организации, руководство которой отдаёт приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. В принципе все организации (в основном коммерческие) в той или иной степени с инвестиционной деятельностью. Принятие такого рода решений осложняются различными факторами: вид инвестиций; стоимость инвестиционного проекта; множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования; риск, связанный с принятием того или иного решения, и т.д.
Причины, обуславливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида:
-обновление имеющейся материально-технической базы
-наращивание объёмов производственной деятельности
-освоение новых видов деятельности.
Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идёт о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство коммерческой организации ясно представляет себе, в каком объёме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства.
Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимонезависимых проектов, то есть возникает необходимость сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то формализованных изделиях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно минимальна. В этом случае приходится отдавать приоритет какому-то одному
критерию, устанавливать их иерархию или использовать их неформализованные методы оценки.
В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем, любая коммерческая организация имеет ограниченную величину свободных финансовых ресурсов, доступных для инвестирования. Поэтому всегда актуальна задача оптимизации инвестиционного портфеля.
Весьма существенен фактор риска. Инвестиционная деятельность, во-первых, всегда связана с иммобилизацией финансовых ресурсов компании и, во-вторых, обычно осуществляется в условиях неопределённости, степень которой можно значительно варьировать.
В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объёма предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Общая оценка анализа с использованием формализованных критериев в принципе достаточно очевидна – необходимо некоторым образом сравнить величину требуемых инвестиций с прогнозируемыми доходами. То есть, необходимо выполнить коммерческую оценку настоящего проекта, интерпретация результатов которой позволили бы принять обоснованное решение о целесообразности его реализации.
Коммерческой оценке выбранного инвестиционного проекта должен предшествовать ряд исследований вопросов организационного характера, позволяющих получить исходные данные и оценить реальные возможности организации. Сама коммерческая оценка инвестиционного проекта проводится по разработанной методике и включает в себя анализ финансовой состоятельности и анализ эффективности инвестиций. Указанная оценка проводится для всех альтернативных вариантов реализации проекта, из которых выбирается наилучший с экономической точки зрения.
Процесс разработки любой инвестиционной модели связан с задачами принятия решений. Современное развитие теории принятия решений связано с направлением разработки моделей и методов обоснования решений, принимаемых людьми во всех областях деятельности человека. В том числе это направление затрагивает деятельность финансовых менеджеров и финансовых аналитиков, участвующих в управлении фирмами. В задачах принятия решений этими людьми, возможные последствия для фирмы различных решений большей частью трудно, а иногда и невозможно оценить. Только в простейших задачах решения принимаются при полной информации. Но чаще всего решения приходится принимать в условиях неопределённости или при неполной информации.
Техническое перевооружение приобретает в настоящее время решающее значение не только в увеличении выпуска продукции, но и в повышении производительности труда. Основная часть экономии сырья, материалов, топлива, энергии является результатом технического перевооружения, как обновление оборудования, внедрение новых технологических процессов, прогрессивных видов сырья и материалов. Повышение прочности, надежности, долговечности эстетических и других свойств продукции, связано с техническим перевооружением всех стадий производства продукта.
Весьма велика роль технического перевооружения в решении социальных задач, таких, как улучшение условий труда, ликвидация тяжелого и вредного труда, предотвращение загрязнения окружающей среды.
Таким образом, широкий круг социально-экономических задач, разнообразие сфер и форм технического перевооружения, объёмы капитальных вложений, выделяемых для его осуществления, - все это требует повышения эффективности, ускорения отдачи каждого рубля затрат. Поэтому для достижения этих целей требуется тщательное технико-экономическое обоснование необходимости проведения технического перевооружения.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что в условиях рыночной экономики выживает лишь то предприятие, которое наиболее грамотно и компетентно определит требования рынка, создаст и организует производство продукции, пользующейся спросом, обеспечит высоким доходом высококвалифицированных работников, то есть рационально использует инвестиции для повышения эффективности деятельности.
Объект исследования данного дипломного проекта - ЗАО «Электроконтакт». Я поставила задачу: обосновать целесообразность замены оборудования на одном из своих участков, занимающемся производством комплектующих изделий для нефтяных насосов, с целью наращивания объёмов производственной деятельности. Обоснование целесообразности реализации проекта по техническому перевооружению подразумевает расчет необходимых затрат, эффективности и возможных выгод от реализации проекта.
Предмет – разработка и оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта предприятия.
Цель дипломного проекта – на основе изучения теоретических и методологических основ разработки инвестиционных планов по техническому перевооружению и, анализа и оценки эффективности инвестиционной деятельности на предприятии, обосновать необходимость реализации инвестиционного проекта, а именно – проекта технического перевооружения участка механической обработки «Подпятника ФР-2326».
Задачами исследования являются:
-изучить теоретические и методологические основы изучения коммерческой состоятельности инвестиционных проектов;
-экономически обосновать необходимость технического перевооружения участка по производству «Подпятников ФР-2326»;
- рассчитать коммерческую эффективность инвестиционного проекта.
Для решения поставленных задач использованы работы экономистов, таких как Ковалев В. В., Шеремет В. В., Швандер В. А., учебную и методическую литературу по инвестиционной деятельности предприятия, а также документацию конкретного производственного предприятия.
Дипломный проект состоит из введения, трех глав, заключения. Проект иллюстрирован таблицами, расчеты и вспомогательные материалы вынесены в приложения.
Информационной базой для дипломного проектирования являются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия за 2014-2016г.г. (бухгалтерские балансы, отчеты о прибылях и убытках; отчеты о движении денежных средств), а также специальная нормативная литература. В процессе выполнения диплома применялись методы факторного и финансового анализа деятельности предприятия, расчетно-экономический и аналитический.
Работа содержит 96 страниц, 33 таблицы, 3 рисунка, 6 приложений, расчет данных за последние 6 лет. Уникальность 54 %
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ КОММЕРЧЕСКОЙ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ…………………………………………...11
1.1 Понятие и необходимость инвестиционной деятельности предприятия………………………………………………………………………...11
1.2 Сущность и виды инвестиционных проектов…………………………...…...16
1.3 Оценка эффективности и коммерческой состоятельности инвестиционных проектов……………………………………………………………………………..18
1.4 Методы оценки инвестиционных проектов……………………………..........26
1.5 Критерии коммерческой состоятельности инвестиционного проекта ……..35
1.6 Основные денежные потоки инвестиционного проекта……………………..37
ГЛАВА 2. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ НЕОБХОДИМОСТИ ТЕХНИЧЕСКОГО ПЕРЕВООРУЖЕНИЯ УЧАСТКА ПО ПРОИЗВОДСТВУ «ПОДПЯТНИКОВ ФР-2326»……………………………..42
-
- Краткая характеристика объекта исследования………………………………42
- Анализ основных технико - экономических показателей, темп работы
-
- Анализ состояния охраны труда и окружающей среды……………………...59
- Технико-экономическая сущность инвестиционного проекта………………65
2.6 Выбор варианта замены оборудования……………………………………….69
2.7 Описание детали, условия её эксплуатации, технические требования, предъявляемые к ней, последовательность обработки…………………………..71
ГЛАВА 3. КОММЕРЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА…………………………………………...74
3.1 Потоки и сальдо реальных денег от деятельности по проекту……………...74
3.2 Расчет себестоимости годового выпуска продукции………………………...77
3.3 Поток реальных денег от финансовой деятельности………………………...90
3.4 Показатели эффективности инвестиционного проекта……………………..95
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………...98
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………….100
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….103
ВВЕДЕНИЕ
Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся организации, руководство которой отдаёт приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. В принципе все организации (в основном коммерческие) в той или иной степени с инвестиционной деятельностью. Принятие такого рода решений осложняются различными факторами: вид инвестиций; стоимость инвестиционного проекта; множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования; риск, связанный с принятием того или иного решения, и т.д.
Причины, обуславливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида:
-обновление имеющейся материально-технической базы
-наращивание объёмов производственной деятельности
-освоение новых видов деятельности.
Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идёт о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство коммерческой организации ясно представляет себе, в каком объёме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства.
Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимонезависимых проектов, то есть возникает необходимость сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то формализованных изделиях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно минимальна. В этом случае приходится отдавать приоритет какому-то одному
критерию, устанавливать их иерархию или использовать их неформализованные методы оценки.
В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем, любая коммерческая организация имеет ограниченную величину свободных финансовых ресурсов, доступных для инвестирования. Поэтому всегда актуальна задача оптимизации инвестиционного портфеля.
Весьма существенен фактор риска. Инвестиционная деятельность, во-первых, всегда связана с иммобилизацией финансовых ресурсов компании и, во-вторых, обычно осуществляется в условиях неопределённости, степень которой можно значительно варьировать.
В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объёма предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Общая оценка анализа с использованием формализованных критериев в принципе достаточно очевидна – необходимо некоторым образом сравнить величину требуемых инвестиций с прогнозируемыми доходами. То есть, необходимо выполнить коммерческую оценку настоящего проекта, интерпретация результатов которой позволили бы принять обоснованное решение о целесообразности его реализации.
Коммерческой оценке выбранного инвестиционного проекта должен предшествовать ряд исследований вопросов организационного характера, позволяющих получить исходные данные и оценить реальные возможности организации. Сама коммерческая оценка инвестиционного проекта проводится по разработанной методике и включает в себя анализ финансовой состоятельности и анализ эффективности инвестиций. Указанная оценка проводится для всех альтернативных вариантов реализации проекта, из которых выбирается наилучший с экономической точки зрения.
Процесс разработки любой инвестиционной модели связан с задачами принятия решений. Современное развитие теории принятия решений связано с направлением разработки моделей и методов обоснования решений, принимаемых людьми во всех областях деятельности человека. В том числе это направление затрагивает деятельность финансовых менеджеров и финансовых аналитиков, участвующих в управлении фирмами. В задачах принятия решений этими людьми, возможные последствия для фирмы различных решений большей частью трудно, а иногда и невозможно оценить. Только в простейших задачах решения принимаются при полной информации. Но чаще всего решения приходится принимать в условиях неопределённости или при неполной информации.
Техническое перевооружение приобретает в настоящее время решающее значение не только в увеличении выпуска продукции, но и в повышении производительности труда. Основная часть экономии сырья, материалов, топлива, энергии является результатом технического перевооружения, как обновление оборудования, внедрение новых технологических процессов, прогрессивных видов сырья и материалов. Повышение прочности, надежности, долговечности эстетических и других свойств продукции, связано с техническим перевооружением всех стадий производства продукта.
Весьма велика роль технического перевооружения в решении социальных задач, таких, как улучшение условий труда, ликвидация тяжелого и вредного труда, предотвращение загрязнения окружающей среды.
Таким образом, широкий круг социально-экономических задач, разнообразие сфер и форм технического перевооружения, объёмы капитальных вложений, выделяемых для его осуществления, - все это требует повышения эффективности, ускорения отдачи каждого рубля затрат. Поэтому для достижения этих целей требуется тщательное технико-экономическое обоснование необходимости проведения технического перевооружения.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что в условиях рыночной экономики выживает лишь то предприятие, которое наиболее грамотно и компетентно определит требования рынка, создаст и организует производство продукции, пользующейся спросом, обеспечит высоким доходом высококвалифицированных работников, то есть рационально использует инвестиции для повышения эффективности деятельности.
Объект исследования данного дипломного проекта - ЗАО «Электроконтакт». Я поставила задачу: обосновать целесообразность замены оборудования на одном из своих участков, занимающемся производством комплектующих изделий для нефтяных насосов, с целью наращивания объёмов производственной деятельности. Обоснование целесообразности реализации проекта по техническому перевооружению подразумевает расчет необходимых затрат, эффективности и возможных выгод от реализации проекта.
Предмет – разработка и оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта предприятия.
Цель дипломного проекта – на основе изучения теоретических и методологических основ разработки инвестиционных планов по техническому перевооружению и, анализа и оценки эффективности инвестиционной деятельности на предприятии, обосновать необходимость реализации инвестиционного проекта, а именно – проекта технического перевооружения участка механической обработки «Подпятника ФР-2326».
Задачами исследования являются:
-изучить теоретические и методологические основы изучения коммерческой состоятельности инвестиционных проектов;
-экономически обосновать необходимость технического перевооружения участка по производству «Подпятников ФР-2326»;
- рассчитать коммерческую эффективность инвестиционного проекта.
Для решения поставленных задач использованы работы экономистов, таких как Ковалев В. В., Шеремет В. В., Швандер В. А., учебную и методическую литературу по инвестиционной деятельности предприятия, а также документацию конкретного производственного предприятия.
Дипломный проект состоит из введения, трех глав, заключения. Проект иллюстрирован таблицами, расчеты и вспомогательные материалы вынесены в приложения.
Информационной базой для дипломного проектирования являются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия за 2014-2016г.г. (бухгалтерские балансы, отчеты о прибылях и убытках; отчеты о движении денежных средств), а также специальная нормативная литература. В процессе выполнения диплома применялись методы факторного и финансового анализа деятельности предприятия, расчетно-экономический и аналитический.
Работа содержит 96 страниц, 33 таблицы, 3 рисунка, 6 приложений, расчет данных за последние 6 лет. Уникальность 54 %
