Контрольная работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» ФДО ТУСУР
Описание работы
Работа пользователя Lilisolen
Контрольная работа по дисциплине «Финансовый менеджмент». В работе 6 задач. Двадцать девять страниц. Вариант 5. Финансовый менеджмент: методические указания по выполнению контрольной работы / Ф. А. Красина. – Томск : ФДО, ТУСУР, 2018. – 22 с.
Задание 1. Рассчитать финансовые коэффициенты. Провести анализ по формуле Дюпона.
Данные для решения задачи 1 представлены в таблицах 1.1 и 1.2.
Таблица 1.1 — Структура имущества и источники его формирования
ПоказательЗначение показателя, тыс. руб.
01.01.201431.12.201431.12.201531.12.2016
12345
Актив
1. Внеоборотные активы187 625 543322 277 188416 305 259503 103 540
в том числе:
основные средства6 611 4263 514 6573 318 9073 239 256
нематериальные активы34 87563 89878 152110 365
2. Оборотные, всего173 184 851191 660 913207 513 814155 460 157
в том числе:
запасы4 770 3704 985 68076 22255 162
дебиторская задолженность128 380 239147 904 069175 094 86389 543 524
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения22 765 66226 708 50728 436 99664 898 705
Всего, активы360 810 394513 938 101623 819 073658 563 697
Пассив
1. Собственный капитал236 892 662263 953 835296 713 355328 181 421
2. Долгосрочные обязательства, всего24 814 97682 299 19885 052 88826 447 495
в том числе:
заемные средства23 879 24180 294 81281 638 23625 262 487
3. Краткосрочные обязательства, всего99 102 756167 685 068242 052 830303 934 781
в том числе:
заемные средства26 440 394101 780 074142 615 523262 166 766
Валюта баланса360 810 394513 938 101623 819 073658 563 697
Таблица 1.2 — Финансовые результаты
ПоказательЗначение показателя, тыс. руб.
2014 г.2015 г.2016 г.
1234
1. Выручка693 032 679609 821 837623 979 575
2. Расходы по обычным видам деятельности637 492 681542 873 779571 841 900
3. Прибыль (убыток) от продаж (1–2)55 539 99866 948 05852 137 675
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате18 553 64625 815 80740 697 585
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)74 093 64492 763 86592 835 260
5a. EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации)206 152 262274 822 484304 863 863
6. Проценты к уплате2 378 7006 308 1644 520 565
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее-16 585 184-21 328 524-21 122 972
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)55 129 76065 127 17767 191 723
Задание 2. В июне предприятие «Смена» изготовило 6 000 костюмов по цене Y тыс. руб. за каждый. Общие постоянные расходы предприятия составили 12 млн. руб. Удельные переменные расходы — Z тыс. руб.
В июле по сравнению июнем запланировано увеличение прибыли на 36%. Каков должен быть дополнительный объем реализованной продукции, чтобы прибыль возросла на 36%?
Данные для расчетов приведены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 — Данные для расчетов
Вариант5
Цена костюма, Y тыс. руб.9
Удельные затраты, Z тыс. руб.6
Постоянные затраты составляют 12 000 000 руб., проценты, выплачиваемые за заемный капитал, составляют 1 000 000 руб.
Указание:
Необходимо вычислить значение производственно-финансового рычага.
Задание 3. Компания «Прекрасная мебель» производит и реализует обеденные столы в комплекте с шестью стульями. В комплект входят два больших стула (для торцов стола) и четыре небольших стула. Менеджеры компании рассматривают вопрос о передаче стороннему субподрядчику некоторых элементов гарнитура. Данные о производстве приведены в таблице 3.1.
Таблица 3.1 — Данные о производстве
СтолыБольшие стульяМалые стулья
1234
Материалы на 1 изделие, у. е.100,0050,0040,00
Время на изготовление 1 изделия, ч10,006,004,00
Окончание таблицы 3.1
1234
Цена реализации, у. е.300,00150,00100,00
Накладные затраты на 1 час работы, у. е.2,002,002,00
Объем реализации в соответствии со спросом составляет 350 гарнитуров в год. Ограничение рабочего времени на производство гарнитуров в следующем году составит Х часов.
Данные для решения задачи приведены в таблице 3.2.
Таблица 3.2 — Данные для решения задачи
Вариант5
Лимит рабочего времени, тыс. ч5,40
Требуется:
Таблица 4.1 — Прогноз реализации товаров в магазине игрушек
МесяцКоличество, шт.Прибыль/убыток, руб.
123
Сентябрь1 100-5 000
Октябрь1 50015 000
Ноябрь3 00090 000
Декабрь4 000140 000
Январь1 000-10 000
Итого10 600230 000
Данные для решения задачи приведены в таблице 4.2.
Таблица 4.2 — Данные для решения задачи
Вариант5
Средняя цена одной игрушки, руб.230
Удельные переменные затраты, руб.180
Требуется:
Таблица 5.1 — Данные о ценных бумагах производственных компаний А и В
Состояние экономикиДоходность акций А, %Доходность акций В, %
123
Спад812
Без изменения914
Незначительный подъем1216
Существенный подъем1822
Вероятность состояния экономики приведена в таблице 5.2.
Таблица 5.2 — Вероятность состояния экономики
Состояние экономикиВариант
5
Спад0,25
Без изменения0,25
Незначительный подъем0,25
Существенный подъем0,25
Необходимо рассчитать ожидаемую и среднюю доходность акций и показатели риска. Какая ценная бумага более предпочтительная для инвестирования и почему?
Задание 6. Эксперты компании Х составили сводные данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов. Данные представлены в таблице 6.1.
Таблица 6.1 — Данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов
Диапазон величины источника, тыс. руб.Заемный капитал, %Привилегированные акции, %Обыкновенные акции, %
1234
0–25081215
250–50081416
500–75091517
750–1 000101518
Свыше 1 000121820
Целевая структура капитала компании представлена в таблице 6.2.
Таблица 6.2 — Целевая структура капитала компании
Структура капитала, %Вариант
5
Привилегированные акции25%
Акционерный капитал25%
Заемный капитал50%
Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала для каждого диапазона финансирования и сделайте выводы.
Задание 1. Рассчитать финансовые коэффициенты. Провести анализ по формуле Дюпона.
Данные для решения задачи 1 представлены в таблицах 1.1 и 1.2.
Таблица 1.1 — Структура имущества и источники его формирования
ПоказательЗначение показателя, тыс. руб.
01.01.201431.12.201431.12.201531.12.2016
12345
Актив
1. Внеоборотные активы187 625 543322 277 188416 305 259503 103 540
в том числе:
основные средства6 611 4263 514 6573 318 9073 239 256
нематериальные активы34 87563 89878 152110 365
2. Оборотные, всего173 184 851191 660 913207 513 814155 460 157
в том числе:
запасы4 770 3704 985 68076 22255 162
дебиторская задолженность128 380 239147 904 069175 094 86389 543 524
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения22 765 66226 708 50728 436 99664 898 705
Всего, активы360 810 394513 938 101623 819 073658 563 697
Пассив
1. Собственный капитал236 892 662263 953 835296 713 355328 181 421
2. Долгосрочные обязательства, всего24 814 97682 299 19885 052 88826 447 495
в том числе:
заемные средства23 879 24180 294 81281 638 23625 262 487
3. Краткосрочные обязательства, всего99 102 756167 685 068242 052 830303 934 781
в том числе:
заемные средства26 440 394101 780 074142 615 523262 166 766
Валюта баланса360 810 394513 938 101623 819 073658 563 697
Таблица 1.2 — Финансовые результаты
ПоказательЗначение показателя, тыс. руб.
2014 г.2015 г.2016 г.
1234
1. Выручка693 032 679609 821 837623 979 575
2. Расходы по обычным видам деятельности637 492 681542 873 779571 841 900
3. Прибыль (убыток) от продаж (1–2)55 539 99866 948 05852 137 675
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате18 553 64625 815 80740 697 585
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)74 093 64492 763 86592 835 260
5a. EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации)206 152 262274 822 484304 863 863
6. Проценты к уплате2 378 7006 308 1644 520 565
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее-16 585 184-21 328 524-21 122 972
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)55 129 76065 127 17767 191 723
Задание 2. В июне предприятие «Смена» изготовило 6 000 костюмов по цене Y тыс. руб. за каждый. Общие постоянные расходы предприятия составили 12 млн. руб. Удельные переменные расходы — Z тыс. руб.
В июле по сравнению июнем запланировано увеличение прибыли на 36%. Каков должен быть дополнительный объем реализованной продукции, чтобы прибыль возросла на 36%?
Данные для расчетов приведены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 — Данные для расчетов
Вариант5
Цена костюма, Y тыс. руб.9
Удельные затраты, Z тыс. руб.6
Постоянные затраты составляют 12 000 000 руб., проценты, выплачиваемые за заемный капитал, составляют 1 000 000 руб.
Указание:
Необходимо вычислить значение производственно-финансового рычага.
Задание 3. Компания «Прекрасная мебель» производит и реализует обеденные столы в комплекте с шестью стульями. В комплект входят два больших стула (для торцов стола) и четыре небольших стула. Менеджеры компании рассматривают вопрос о передаче стороннему субподрядчику некоторых элементов гарнитура. Данные о производстве приведены в таблице 3.1.
Таблица 3.1 — Данные о производстве
СтолыБольшие стульяМалые стулья
1234
Материалы на 1 изделие, у. е.100,0050,0040,00
Время на изготовление 1 изделия, ч10,006,004,00
Окончание таблицы 3.1
1234
Цена реализации, у. е.300,00150,00100,00
Накладные затраты на 1 час работы, у. е.2,002,002,00
Объем реализации в соответствии со спросом составляет 350 гарнитуров в год. Ограничение рабочего времени на производство гарнитуров в следующем году составит Х часов.
Данные для решения задачи приведены в таблице 3.2.
Таблица 3.2 — Данные для решения задачи
Вариант5
Лимит рабочего времени, тыс. ч5,40
Требуется:
- определить, производством каких именно изделий и в каком объеме следует заниматься самостоятельно, а какое количество передать субподрядчикам;
- объяснить, какой подход использовался при решении задачи.
Таблица 4.1 — Прогноз реализации товаров в магазине игрушек
МесяцКоличество, шт.Прибыль/убыток, руб.
123
Сентябрь1 100-5 000
Октябрь1 50015 000
Ноябрь3 00090 000
Декабрь4 000140 000
Январь1 000-10 000
Итого10 600230 000
Данные для решения задачи приведены в таблице 4.2.
Таблица 4.2 — Данные для решения задачи
Вариант5
Средняя цена одной игрушки, руб.230
Удельные переменные затраты, руб.180
Требуется:
- определить ежемесячные постоянные затраты;
- определить количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности;
- определить количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности при изменении постоянных затрат до 12 000 руб.;
- провести расчеты (п. 2–3), необходимые для достижения прибыли 3 000 руб.
Таблица 5.1 — Данные о ценных бумагах производственных компаний А и В
Состояние экономикиДоходность акций А, %Доходность акций В, %
123
Спад812
Без изменения914
Незначительный подъем1216
Существенный подъем1822
Вероятность состояния экономики приведена в таблице 5.2.
Таблица 5.2 — Вероятность состояния экономики
Состояние экономикиВариант
5
Спад0,25
Без изменения0,25
Незначительный подъем0,25
Существенный подъем0,25
Необходимо рассчитать ожидаемую и среднюю доходность акций и показатели риска. Какая ценная бумага более предпочтительная для инвестирования и почему?
Задание 6. Эксперты компании Х составили сводные данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов. Данные представлены в таблице 6.1.
Таблица 6.1 — Данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов
Диапазон величины источника, тыс. руб.Заемный капитал, %Привилегированные акции, %Обыкновенные акции, %
1234
0–25081215
250–50081416
500–75091517
750–1 000101518
Свыше 1 000121820
Целевая структура капитала компании представлена в таблице 6.2.
Таблица 6.2 — Целевая структура капитала компании
Структура капитала, %Вариант
5
Привилегированные акции25%
Акционерный капитал25%
Заемный капитал50%
Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала для каждого диапазона финансирования и сделайте выводы.
