Управление финансами в условиях банкротства
Описание работы
Работа пользователя Р. Алимов
ВВЕДЕНИЕ
Складывающаяся рыночная система хозяйствования обусловливает необходимость переосмысления форм и методов ведения экономики предприятия, нового подхода к месту и роли последнего в развитии общественного производства. Известно, что в период перехода к рынку возникают и развиваются принципиально новые организационно – правовые формы предприятий, новые экономические отношения с государством, новые хозяйственные отношения с поставщиками сырья и оборудования, с торговлей и т.д.
В ходе ведения экономики предприятия постоянно возникают вопросы, требующие решения: как должна работать экономика предприятия и от чего зависит эффективность ее ведения; как работать с поставщиками и потребителями; в каких случаях необходима ориентация на оптовую торговлю, а в каких – на розничную; нужно ли привлекать посредника для реализации своей продукции; как стимулировать высокопроизводительный труд; что и какие факторы определяют успех в конкурентной борьбе; какова должна быть система управления производством, сбытом и т.д.
Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников, как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Набирающие силу рыночные механизмы ставят предприятия в принципиально новые отношения с государством (бюджетом), с хозяйственными партнерами и наемными работниками. Наряду с предоставленными экономическими свободами в осуществлении деятельности предприятий устанавливается и новые экономико-правовые регуляторы.
Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать такую экономическую сферу, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки.
Принцип ответственности за результаты своей финансово – хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Это представляется естественным и целесообразным в условиях развитой рыночной экономики, предполагает создание и функционирование отлаженного механизма и процедуры банкротства. Вместе с тем убыточность многих предприятий в России обусловлена объективными причинами. Но их ликвидация может привести к массовой безработице и серьезным социальным потрясениям. В развитых странах уже выработана система контроля, диагностики и защиты предприятий от банкротства.
Западный опыт имеет большое значение для России, но необходимо учитывать, что это опыт управления в принципиально иных условиях.
Разработка теории и анализ практики антикризисного управления, обобщение результатов первого этапа приватизации российских предприятий - важнейшие задачи, без решения которых на макро- и микроуровне невозможно сколько-нибудь значительное изменение социально-экономической ситуации в стране к лучшему.
Реформирование экономики России началось и продолжается на фоне глубокого кризиса всех сфер его отраслей. Низкая эффективность, отсутствие действенных стимулов предпринимательской активности, крупные структурные диспропорции, исчерпанные ресурсы распределительной системы – далеко не полный перечень проблем, которые предстоит решать нашей стране. Негативные последствия либерализации цен, кризис сбыта и потеря управляемости экономики, возникшие на первом этапе российских рыночных реформ, обострили до крайности проблему платежеспособности и поставили на повестку дня вопрос о предпосылках массового банкротства предприятий.
Проблема банкротства предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности является весьма актуальной на данный момент. В настоящее время число разорившихся предприятий, организаций постоянно растет. Вместе с увеличением числа предприятий (организаций) - банкротов растет количество неплатежей в бюджет, задолженностей по обязательствам перед другими организациями. Частыми стали правонарушения в области финансовой деятельности предприятий.
Особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятием, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.
Цель данной дипломной работы – проанализировать финансовое состояние предприятия, проблемы банкротства российских предприятий, причины возникновения неплатежеспособности.
Таким образом, тема работы является не только актуальной, но и имеет практическую значимость.
Объект исследования работы - ООО "Стройинвест".
Предмет исследования – диагностика банкротства на предприятии.
Целью работы изучение признаков и причин банкротства финансового анализ состояния предприятия и вероятности его банкротства (на примере ООО «Стройинвест»).
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Методологической основой исследования являются общенаучные методы исследования, системный подход, анализ и синтез, финансовый анализ и др.
Проблему установления критериев неплатежеспособности и финансового состояния предприятий различного вида деятельности и прочих особенностей, а также причин несостоятельности хозяйствующих субъектов исследуют Н.М. Вараксина, СЕ. Кован, Г.С. Клычева, Н.Ф. Щербакова, Е.Н. Евстигнеев, В.В. Ковалев, В.В. Патров, И.С. Черников, А.Д. Шеремет, Р.С. Сейфуллин, Т.А. Богатова, В.А. Добровенский, М.А. Кринина и другие. В работах данных авторов дается методика анализа финансового состояния предприятий, рекомендуются системы критериев по выявлению несостоятельных предприятий, проводится их оценка, поясняются методы предупреждения состояния банкротства.
Среди зарубежных авторов, уделявших внимание экономическим проблемам банкротства, следует назвать Ш. Бургера и Г. Шельберга, Д. Фридмана, Н. Ордуэя, Э. Хелферта.
Однако степень изученности и раскрытия в экономической литературе учетно-аналитических аспектов банкротства организаций остается недостаточной. Не полностью решены эти вопросы и в нормативных документах.
При написании работы были изучены монографическая и учебная литература, журнальные и газетные статьи, посвященные данной проблеме.
Заключение
Таким образом, тема работы является достаточно актуальной. Проблема банкротства предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности является весьма актуальной на данный момент. В настоящее время число разорившихся предприятий, организаций постоянно растет. Вместе с увеличением числа предприятий (организаций) - банкротов растет количество неплатежей в бюджет, задолженностей по обязательствам перед другими организациями. Частыми стали правонарушения в области финансовой деятельности предприятий.
Особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятием, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.
Следует отметить, что до настоящего времени нет четкого разделения понятий неплатежеспособность, несостоятельность, банкротство. В связи с этим существует необходимость упорядочивания понятий, а также определения критериев, необходимых для своевременной диагностики несостоятельности предприятия.
В целях определения недостатков диагностики банкротства и выявление путей ее совершенствования на ООО «Стройинвест» на основе данных финансовой и бухгалтерской отчетности предприятия в работе были решены следующие задачи:
1. Исследованы теоретические основы банкротства предприятий, методы диагностики вероятности банкротства предприятия.
2. Проанализировано финансовое состояние ООО «Стройинвест» и проведена диагностика его кризисного состояния.
3. Разработаны пути совершенствования диагностики кризисного состояния ООО «Стройинвест».
4. Определена эффективность разработанных мероприятий для ООО «Стройинвест».
Анализ критериев оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия свидетельствует о несоответствии их нормативу. Финансовое состояние предприятия можно оценить как неустойчивое. Обязательства строительного управления превышают имеющиеся у них в наличие оборотные средства. Поэтому предприятие не обладает в полной мере собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.
Однако прогноз вероятности банкротства говорит о том, что ООО «Стройинвест» имеет маловероятную степень банкротства за счет высокого уровня оборачиваемости капитала.
Для выхода из сложившейся ситуации было разработано 3 варианта оптимизации:
- основных и оборотных средств;
- кредиторской задолженности;
- внешнеэкономической деятельности.
- распределения прибыли.
Чтобы определить наиболее эффективный вариант мероприятий из трех предложенных, была дана количественная оценка финансовой устойчивости предприятия в каждом варианте с помощью показателей коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными средствами и коэффициента платёжеспособности предприятия.
С точки зрения влияния предложенных мероприятий на структуру баланса, наиболее эффективным по результатам анализа является вариант №3, при котором имеется реальная возможность восстановления в ближайшее время (в течение двух кварталов, следующих за отчётной датой) платёжеспособности предприятия.
В этом случае запасы и затраты обеспечиваются собственными источниками - предприятие переходит в нормально устойчивое финансовое состояние.
Предлагаемый вариант имеет наиболее высокие значения коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и платежеспособности предприятия (КТЛ = 1,11; КОС = 0,09; Квп = 1,24).
Следует отметить, что коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами в предложенном варианте значительно превышают текущие значения данных коэффициентов для ООО «Стройинвест», но не достигают нормативных значений (КТЛ = >= 1,2; КОС = >= 0,15), т.к. у предприятия нет возможности получения большего финансирования за счёт зарубежного гранта. Однако нецелесообразно ставить задачу любой ценой достичь целевого уровня финансовых нормативов. При этом важным представляется то обстоятельство, что «резерв прочности» по данным коэффициента достаточно велик. Следовательно, задача повышения целевого уровня текущей ликвидности является желательной, но не приоритетной; если повышение текущей ликвидности сопряжено с большими издержками для текущей и инвестиционной производственной политики предприятия, с ним можно повременить до следующих бюджетных периодов.
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования основных выводов и рекомендаций, предложенных автором, в ООО «Стройинвест», что позволит данному предприятию стабилизировать свою финансовую деятельность.
ВВЕДЕНИЕ
Складывающаяся рыночная система хозяйствования обусловливает необходимость переосмысления форм и методов ведения экономики предприятия, нового подхода к месту и роли последнего в развитии общественного производства. Известно, что в период перехода к рынку возникают и развиваются принципиально новые организационно – правовые формы предприятий, новые экономические отношения с государством, новые хозяйственные отношения с поставщиками сырья и оборудования, с торговлей и т.д.
В ходе ведения экономики предприятия постоянно возникают вопросы, требующие решения: как должна работать экономика предприятия и от чего зависит эффективность ее ведения; как работать с поставщиками и потребителями; в каких случаях необходима ориентация на оптовую торговлю, а в каких – на розничную; нужно ли привлекать посредника для реализации своей продукции; как стимулировать высокопроизводительный труд; что и какие факторы определяют успех в конкурентной борьбе; какова должна быть система управления производством, сбытом и т.д.
Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников, как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Набирающие силу рыночные механизмы ставят предприятия в принципиально новые отношения с государством (бюджетом), с хозяйственными партнерами и наемными работниками. Наряду с предоставленными экономическими свободами в осуществлении деятельности предприятий устанавливается и новые экономико-правовые регуляторы.
Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать такую экономическую сферу, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки.
Принцип ответственности за результаты своей финансово – хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Это представляется естественным и целесообразным в условиях развитой рыночной экономики, предполагает создание и функционирование отлаженного механизма и процедуры банкротства. Вместе с тем убыточность многих предприятий в России обусловлена объективными причинами. Но их ликвидация может привести к массовой безработице и серьезным социальным потрясениям. В развитых странах уже выработана система контроля, диагностики и защиты предприятий от банкротства.
Западный опыт имеет большое значение для России, но необходимо учитывать, что это опыт управления в принципиально иных условиях.
Разработка теории и анализ практики антикризисного управления, обобщение результатов первого этапа приватизации российских предприятий - важнейшие задачи, без решения которых на макро- и микроуровне невозможно сколько-нибудь значительное изменение социально-экономической ситуации в стране к лучшему.
Реформирование экономики России началось и продолжается на фоне глубокого кризиса всех сфер его отраслей. Низкая эффективность, отсутствие действенных стимулов предпринимательской активности, крупные структурные диспропорции, исчерпанные ресурсы распределительной системы – далеко не полный перечень проблем, которые предстоит решать нашей стране. Негативные последствия либерализации цен, кризис сбыта и потеря управляемости экономики, возникшие на первом этапе российских рыночных реформ, обострили до крайности проблему платежеспособности и поставили на повестку дня вопрос о предпосылках массового банкротства предприятий.
Проблема банкротства предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности является весьма актуальной на данный момент. В настоящее время число разорившихся предприятий, организаций постоянно растет. Вместе с увеличением числа предприятий (организаций) - банкротов растет количество неплатежей в бюджет, задолженностей по обязательствам перед другими организациями. Частыми стали правонарушения в области финансовой деятельности предприятий.
Особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятием, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.
Цель данной дипломной работы – проанализировать финансовое состояние предприятия, проблемы банкротства российских предприятий, причины возникновения неплатежеспособности.
Таким образом, тема работы является не только актуальной, но и имеет практическую значимость.
Объект исследования работы - ООО "Стройинвест".
Предмет исследования – диагностика банкротства на предприятии.
Целью работы изучение признаков и причин банкротства финансового анализ состояния предприятия и вероятности его банкротства (на примере ООО «Стройинвест»).
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы банкротства предприятий;
- проанализировать методы диагностики вероятности банкротства предприятия;
- дать оценку финансового состояния объекта исследования ООО «Стройинвест»;
- провести диагностику кризисного состояния ООО «Стройинвест» и выявить пути улучшения финансового состояния.
Методологической основой исследования являются общенаучные методы исследования, системный подход, анализ и синтез, финансовый анализ и др.
Проблему установления критериев неплатежеспособности и финансового состояния предприятий различного вида деятельности и прочих особенностей, а также причин несостоятельности хозяйствующих субъектов исследуют Н.М. Вараксина, СЕ. Кован, Г.С. Клычева, Н.Ф. Щербакова, Е.Н. Евстигнеев, В.В. Ковалев, В.В. Патров, И.С. Черников, А.Д. Шеремет, Р.С. Сейфуллин, Т.А. Богатова, В.А. Добровенский, М.А. Кринина и другие. В работах данных авторов дается методика анализа финансового состояния предприятий, рекомендуются системы критериев по выявлению несостоятельных предприятий, проводится их оценка, поясняются методы предупреждения состояния банкротства.
Среди зарубежных авторов, уделявших внимание экономическим проблемам банкротства, следует назвать Ш. Бургера и Г. Шельберга, Д. Фридмана, Н. Ордуэя, Э. Хелферта.
Однако степень изученности и раскрытия в экономической литературе учетно-аналитических аспектов банкротства организаций остается недостаточной. Не полностью решены эти вопросы и в нормативных документах.
При написании работы были изучены монографическая и учебная литература, журнальные и газетные статьи, посвященные данной проблеме.
Заключение
Таким образом, тема работы является достаточно актуальной. Проблема банкротства предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности является весьма актуальной на данный момент. В настоящее время число разорившихся предприятий, организаций постоянно растет. Вместе с увеличением числа предприятий (организаций) - банкротов растет количество неплатежей в бюджет, задолженностей по обязательствам перед другими организациями. Частыми стали правонарушения в области финансовой деятельности предприятий.
Особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятием, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.
Следует отметить, что до настоящего времени нет четкого разделения понятий неплатежеспособность, несостоятельность, банкротство. В связи с этим существует необходимость упорядочивания понятий, а также определения критериев, необходимых для своевременной диагностики несостоятельности предприятия.
В целях определения недостатков диагностики банкротства и выявление путей ее совершенствования на ООО «Стройинвест» на основе данных финансовой и бухгалтерской отчетности предприятия в работе были решены следующие задачи:
1. Исследованы теоретические основы банкротства предприятий, методы диагностики вероятности банкротства предприятия.
2. Проанализировано финансовое состояние ООО «Стройинвест» и проведена диагностика его кризисного состояния.
3. Разработаны пути совершенствования диагностики кризисного состояния ООО «Стройинвест».
4. Определена эффективность разработанных мероприятий для ООО «Стройинвест».
Анализ критериев оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия свидетельствует о несоответствии их нормативу. Финансовое состояние предприятия можно оценить как неустойчивое. Обязательства строительного управления превышают имеющиеся у них в наличие оборотные средства. Поэтому предприятие не обладает в полной мере собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.
Однако прогноз вероятности банкротства говорит о том, что ООО «Стройинвест» имеет маловероятную степень банкротства за счет высокого уровня оборачиваемости капитала.
Для выхода из сложившейся ситуации было разработано 3 варианта оптимизации:
- основных и оборотных средств;
- кредиторской задолженности;
- внешнеэкономической деятельности.
- распределения прибыли.
Чтобы определить наиболее эффективный вариант мероприятий из трех предложенных, была дана количественная оценка финансовой устойчивости предприятия в каждом варианте с помощью показателей коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными средствами и коэффициента платёжеспособности предприятия.
С точки зрения влияния предложенных мероприятий на структуру баланса, наиболее эффективным по результатам анализа является вариант №3, при котором имеется реальная возможность восстановления в ближайшее время (в течение двух кварталов, следующих за отчётной датой) платёжеспособности предприятия.
В этом случае запасы и затраты обеспечиваются собственными источниками - предприятие переходит в нормально устойчивое финансовое состояние.
Предлагаемый вариант имеет наиболее высокие значения коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и платежеспособности предприятия (КТЛ = 1,11; КОС = 0,09; Квп = 1,24).
Следует отметить, что коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами в предложенном варианте значительно превышают текущие значения данных коэффициентов для ООО «Стройинвест», но не достигают нормативных значений (КТЛ = >= 1,2; КОС = >= 0,15), т.к. у предприятия нет возможности получения большего финансирования за счёт зарубежного гранта. Однако нецелесообразно ставить задачу любой ценой достичь целевого уровня финансовых нормативов. При этом важным представляется то обстоятельство, что «резерв прочности» по данным коэффициента достаточно велик. Следовательно, задача повышения целевого уровня текущей ликвидности является желательной, но не приоритетной; если повышение текущей ликвидности сопряжено с большими издержками для текущей и инвестиционной производственной политики предприятия, с ним можно повременить до следующих бюджетных периодов.
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования основных выводов и рекомендаций, предложенных автором, в ООО «Стройинвест», что позволит данному предприятию стабилизировать свою финансовую деятельность.
