Управление собственным капиталлом предприятия
Описание работы
Работа пользователя Р. Алимов
ВВЕДЕНИЕ
Капитал является одним из факторов производства наряду с природными и трудовыми ресурсами. Термин «капитал» часто используют и для характеристики активов предприятия, разделяя их на основной (долгосрочные активы, в том числе незавершенное строительство) и оборотный (все оборотные средства предприятия) капитал. Встречается также определение капитала как общей стоимости средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.
Чтобы успешно осуществлять свой бизнес, руководство предприятия должно хорошо знать законодательство, регулирующее эту деятельность, четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.
Для выбора карьеры в бизнесе необходимо провести четкий анализ своих качеств, способностей и возможностей, потому что бизнес в любой сфере деятельности требует также ответа на три основных вопроса:
- каким производственным потенциалом должен располагать субъект хозяйствования для достижения поставленной цели?
- где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
- как организовать управление финансами, чтобы обеспечить финансовую устойчивость предприятия, его конкурентоспособность?
В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. И от того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.
Первоначальное вложения осуществляется при формирования уставного капитала – имущества и денежных средств, позволяющих приступить к реализации проекта, лежащего в основе учреждения предприятия. Уставный капитал, отражаемый в балансе, является минимальным авансированным капиталом для создания и начала работы предприятия, иначе его можно назвать стартовым капиталом. Величина формируемого капитала определяется, как правило, возможностями собственников – учредителей и необходимыми условиями для осуществления данного вида бизнеса. При этом минимальная сумма уставного капитала предприятия устанавливается в соответствии с требованиями российского законодательства. Но дальнейшее развитие предприятия требует добавочных вложений, осуществляемых в форме инвестирования и реинвестирования, осуществляемых из чистой прибыли.
Важная роль в реализации повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д., отводится анализу эффективности использования капитала. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Цель данной дипломной работы – изучить сущность, состав и особенности формирования и эффективного управления капиталом предприятия.
Объект исследования: Открытое акционерное общество "Комбинат общественного питания".
Задачи исследования:
- изучить сущность, состав и структуру капитала предприятия,
- выявить методологические аспекты управления капиталом,
- провести анализ структуры собственного капитала и источников его формирования,
- провести анализ наличия и движения собственного капитала,
- проанализировать эффективность использования капитала по отдельным его частям и в целом по предприятию,
- дать оценку финансового положения и определить результативность управления капиталом предприятия ОАО "Комбинат общественного питания".
В процессе работы над исследованием автором была изучена учебная, научно-методическая и специальная литература, публикации в специальных и периодических изданиях по изучаемой теме, в качестве эмпирической базы использованы материалы деятельности Открытого акционерного общества "Комбинат общественного питания".
Методологической основой исследования является диалектико-материалистический подход к изучению экономических процессов и явлений, общенаучные методы исследования, системный подход, анализ документов и др.
Теоретической основой дипломной работы являются работы российских и зарубежных специалистов в области формирования и эффективного управления капиталом.
В работе были использованы экономическая литература, периодические издания 2005-2007 годов, справочники, в которых наиболее широко рассматриваются вопросы данной темы.
Вторая глава посвящена характеристике предприятия, оценке финансовой устойчивости предприятия характеристике предприятия, анализу основных технико-экономических показателей предприятия и анализу управления собственным капиталом.
В третьей главе рассматривается проблемы управления собственным капиталом и пути совершенствования управления собственным капиталом.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В условиях рыночной экономики любая коммерческая организация стремится к извлечению экономических выгод, именно эта целевая направленность в деятельности является существенной в деловой активности организации, это же обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации, ее финансового капитала. Все заинтересованные лица могут быть рассмотрены как «поставщики» финансовых ресурсов (капитала) организации, в связи с этим важное значение приобретает финансовый контроль за соблюдением экономических интересов ее участников. Основным источником полезной (понятной, прозрачной, достоверной, существенной, надежной) информации должна служить финансовая отчетность. Эта информация нужна широкому кругу пользователей при принятии экономических решений.
Необходимость ведения в практический деловой оборот финансовой отчетности организации связана еще и с тем, что во многих случаях учредитель (участник, собственник) не осуществляет руководство деятельностью экономического субъекта (юридического лица) лично, а делегирует права оперативного управления исполнительному органу.
В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория и является одним из сравнительно новых объектов бухгалтерского учета и анализа.
Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.
В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он транспортируется в основные и оборотные средства, зависит финансовое благосостояние предприятия и результаты его деятельности.
В связи с вышесказанным огромно значение приобретает правильный и всесторонний учет капитала предприятия, формирующий информацию об отдельных составляющих капитала и их динамике. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для целей финансового анализа, принятия деловых и управленческих решений.
Для характеристики финансового состояния применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, рентабельность¸ деловая активность, а также определяется эффективность действующей учетной политики. В число исследуемых показателей включается и величина собственного капитала организации, равная итогу раздела 3 баланса (строка 490). Признаком «хорошего баланса» является превышение собственного капитала над заемным, обозначающее, что хозяйственный субъект обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников. Проводя анализ учетной политики уходящего отчетного периода, следует выяснить, каково влияние хозяйственных операций предшествующего года на капитал организации.
Подводя итоги дипломной работы можно сделать вывод, что с поставленными целями и задачами во введении мы справились, а именно, рассмотрели теоретические особенности сущность, состав и особенности формирования и эффективного управления капиталом предприятия, провели анализ управления собственным капиталом на предприятии ОАО «КОП», предложили мероприятия по усовершенствованию управления собственным капиталом на предприятии.
В практической части дипломной работы был проведен анализ управления собственным капиталом на предприятии ОАО «КОП».
Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов. Как показывает проведенный анализ, в структуре источников финансирования организации ОАО «КОП» за три года произошли некоторые изменения.
В 2007 году резко увеличилась доля заемного капитала в совокупном капитале организации (с 18,76% до 40,48% или на 21,72 процентных пункта). Соответственно, на столько же снизилась доля собственного капитала. Это произошло в результате значительного увеличения суммы краткосрочных обязательств на 50502 тыс. руб., а они возросли за счет увеличения суммы кредиторской задолженности. Все вышесказанное характеризует отрицательную тенденцию 2007 года.
Положительным моментом в этом периоде можно назвать увеличение собственного капитала на 33849 тыс. руб. за счет прибыли отчетного года, и соответствующее увеличение ее доли в собственном капитале на 30,61%.
За 2008 год доля собственного капитала увеличилась на 8,11%. Соответственно, на столько же снизилась доля заемного капитала. Это снижение произошло за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 27726 тыс. руб., а они снизились за счет суммы кредиторской задолженности на 70,95% (38448 тыс. руб.).
Положительно для организации то, что в среднем собственный капитал увеличился, а отрицательно – самый высокий темп роста наблюдается по кредиторской задолженности (457,44%).
Проведенный анализ структуры собственного капитала, выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений, показал, что произошло снижение удельного веса добавочного капитала на 19,51%, за счет образования дополнительных источников формирования собственного капитала:
Структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.
Доля собственных средств в активах показывает, какая часть собственных средств направлена на финансирование долгосрочных и краткосрочных активов. Доля финансирования внеоборотных активов за счет собственных средств увеличилась на 29,16% из-за увеличения стоимости основных средств.
А доля финансирования оборотных активов за счет собственных средств наоборот снизилась почти в 2 раза (уменьшение составило -49,3%) за счет уменьшения в большей степени запасов сырья и готовой продукции.
Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать выводы, что предприятие ОАО «КОП» в 2008 году по сравнению с 2007 годом менее эффективно использовало свой капитал. Это выражается в следующем: уровень рентабельности капитала уменьшился до 8,67 %.
Изменение рентабельности капитала зависело от многих факторов, основными из которых являются:
ВВЕДЕНИЕ
Капитал является одним из факторов производства наряду с природными и трудовыми ресурсами. Термин «капитал» часто используют и для характеристики активов предприятия, разделяя их на основной (долгосрочные активы, в том числе незавершенное строительство) и оборотный (все оборотные средства предприятия) капитал. Встречается также определение капитала как общей стоимости средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.
Чтобы успешно осуществлять свой бизнес, руководство предприятия должно хорошо знать законодательство, регулирующее эту деятельность, четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.
Для выбора карьеры в бизнесе необходимо провести четкий анализ своих качеств, способностей и возможностей, потому что бизнес в любой сфере деятельности требует также ответа на три основных вопроса:
- каким производственным потенциалом должен располагать субъект хозяйствования для достижения поставленной цели?
- где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
- как организовать управление финансами, чтобы обеспечить финансовую устойчивость предприятия, его конкурентоспособность?
В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. И от того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.
Первоначальное вложения осуществляется при формирования уставного капитала – имущества и денежных средств, позволяющих приступить к реализации проекта, лежащего в основе учреждения предприятия. Уставный капитал, отражаемый в балансе, является минимальным авансированным капиталом для создания и начала работы предприятия, иначе его можно назвать стартовым капиталом. Величина формируемого капитала определяется, как правило, возможностями собственников – учредителей и необходимыми условиями для осуществления данного вида бизнеса. При этом минимальная сумма уставного капитала предприятия устанавливается в соответствии с требованиями российского законодательства. Но дальнейшее развитие предприятия требует добавочных вложений, осуществляемых в форме инвестирования и реинвестирования, осуществляемых из чистой прибыли.
Актуальность выбранной темы в том, что основой деятельности любого хозяйственного субъекта является капитал, определенная сумма денежных средств. В начале деятельности организация формирует свой капитал, в дальнейшем она должна постоянно следить за его достаточностью, принимать меры для поддержания и наращивания его величины. Возможности становления хозяйственной деятельности и его дальнейшее развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственники разумно управляют капиталом, вложенным в предприятие. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Сформированный в начале учреждения предприятия собственный капитал позволяет организовать производственный процесс и возможность получения прибыли. Рост прибыли, а соответственно и рост собственного капитала предприятия при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска, позволяет обеспечить финансовую устойчивость предприятия и способность его дальнейшего развития в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды.
Не только финансовое состояние предприятия, но и эффективное использование собственного капитала важны как для внутренних, так и для внешних пользователей.Важная роль в реализации повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д., отводится анализу эффективности использования капитала. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Цель данной дипломной работы – изучить сущность, состав и особенности формирования и эффективного управления капиталом предприятия.
Объект исследования: Открытое акционерное общество "Комбинат общественного питания".
Задачи исследования:
- изучить сущность, состав и структуру капитала предприятия,
- выявить методологические аспекты управления капиталом,
- провести анализ структуры собственного капитала и источников его формирования,
- провести анализ наличия и движения собственного капитала,
- проанализировать эффективность использования капитала по отдельным его частям и в целом по предприятию,
- дать оценку финансового положения и определить результативность управления капиталом предприятия ОАО "Комбинат общественного питания".
В процессе работы над исследованием автором была изучена учебная, научно-методическая и специальная литература, публикации в специальных и периодических изданиях по изучаемой теме, в качестве эмпирической базы использованы материалы деятельности Открытого акционерного общества "Комбинат общественного питания".
Методологической основой исследования является диалектико-материалистический подход к изучению экономических процессов и явлений, общенаучные методы исследования, системный подход, анализ документов и др.
Теоретической основой дипломной работы являются работы российских и зарубежных специалистов в области формирования и эффективного управления капиталом.
В работе были использованы экономическая литература, периодические издания 2005-2007 годов, справочники, в которых наиболее широко рассматриваются вопросы данной темы.
Вторая глава посвящена характеристике предприятия, оценке финансовой устойчивости предприятия характеристике предприятия, анализу основных технико-экономических показателей предприятия и анализу управления собственным капиталом.
В третьей главе рассматривается проблемы управления собственным капиталом и пути совершенствования управления собственным капиталом.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В условиях рыночной экономики любая коммерческая организация стремится к извлечению экономических выгод, именно эта целевая направленность в деятельности является существенной в деловой активности организации, это же обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации, ее финансового капитала. Все заинтересованные лица могут быть рассмотрены как «поставщики» финансовых ресурсов (капитала) организации, в связи с этим важное значение приобретает финансовый контроль за соблюдением экономических интересов ее участников. Основным источником полезной (понятной, прозрачной, достоверной, существенной, надежной) информации должна служить финансовая отчетность. Эта информация нужна широкому кругу пользователей при принятии экономических решений.
Необходимость ведения в практический деловой оборот финансовой отчетности организации связана еще и с тем, что во многих случаях учредитель (участник, собственник) не осуществляет руководство деятельностью экономического субъекта (юридического лица) лично, а делегирует права оперативного управления исполнительному органу.
В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория и является одним из сравнительно новых объектов бухгалтерского учета и анализа.
Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.
В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он транспортируется в основные и оборотные средства, зависит финансовое благосостояние предприятия и результаты его деятельности.
В связи с вышесказанным огромно значение приобретает правильный и всесторонний учет капитала предприятия, формирующий информацию об отдельных составляющих капитала и их динамике. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для целей финансового анализа, принятия деловых и управленческих решений.
Для характеристики финансового состояния применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, рентабельность¸ деловая активность, а также определяется эффективность действующей учетной политики. В число исследуемых показателей включается и величина собственного капитала организации, равная итогу раздела 3 баланса (строка 490). Признаком «хорошего баланса» является превышение собственного капитала над заемным, обозначающее, что хозяйственный субъект обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников. Проводя анализ учетной политики уходящего отчетного периода, следует выяснить, каково влияние хозяйственных операций предшествующего года на капитал организации.
Подводя итоги дипломной работы можно сделать вывод, что с поставленными целями и задачами во введении мы справились, а именно, рассмотрели теоретические особенности сущность, состав и особенности формирования и эффективного управления капиталом предприятия, провели анализ управления собственным капиталом на предприятии ОАО «КОП», предложили мероприятия по усовершенствованию управления собственным капиталом на предприятии.
В практической части дипломной работы был проведен анализ управления собственным капиталом на предприятии ОАО «КОП».
Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов. Как показывает проведенный анализ, в структуре источников финансирования организации ОАО «КОП» за три года произошли некоторые изменения.
В 2007 году резко увеличилась доля заемного капитала в совокупном капитале организации (с 18,76% до 40,48% или на 21,72 процентных пункта). Соответственно, на столько же снизилась доля собственного капитала. Это произошло в результате значительного увеличения суммы краткосрочных обязательств на 50502 тыс. руб., а они возросли за счет увеличения суммы кредиторской задолженности. Все вышесказанное характеризует отрицательную тенденцию 2007 года.
Положительным моментом в этом периоде можно назвать увеличение собственного капитала на 33849 тыс. руб. за счет прибыли отчетного года, и соответствующее увеличение ее доли в собственном капитале на 30,61%.
За 2008 год доля собственного капитала увеличилась на 8,11%. Соответственно, на столько же снизилась доля заемного капитала. Это снижение произошло за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 27726 тыс. руб., а они снизились за счет суммы кредиторской задолженности на 70,95% (38448 тыс. руб.).
Положительно для организации то, что в среднем собственный капитал увеличился, а отрицательно – самый высокий темп роста наблюдается по кредиторской задолженности (457,44%).
Проведенный анализ структуры собственного капитала, выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений, показал, что произошло снижение удельного веса добавочного капитала на 19,51%, за счет образования дополнительных источников формирования собственного капитала:
- нераспределенной прибыли отчетного года в размере 6358 тыс. руб.
- нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 12839 тыс. руб.
Структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.
Доля собственных средств в активах показывает, какая часть собственных средств направлена на финансирование долгосрочных и краткосрочных активов. Доля финансирования внеоборотных активов за счет собственных средств увеличилась на 29,16% из-за увеличения стоимости основных средств.
А доля финансирования оборотных активов за счет собственных средств наоборот снизилась почти в 2 раза (уменьшение составило -49,3%) за счет уменьшения в большей степени запасов сырья и готовой продукции.
Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать выводы, что предприятие ОАО «КОП» в 2008 году по сравнению с 2007 годом менее эффективно использовало свой капитал. Это выражается в следующем: уровень рентабельности капитала уменьшился до 8,67 %.
Изменение рентабельности капитала зависело от многих факторов, основными из которых являются:
- уменьшение выручки на 50301 тыс.руб., и, соответственно, уменьшение балансовой прибыли на 31023 тыс.руб.,
- снижение фондоотдачи основных фондов на 0,66 руб.,
- увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 2,16 оборотов,
- увеличение фондоотдачи нематериальных активов на 251,91 руб.
